国家金融与发展实验室副主任 曾刚

2020年底，央行和银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》（以下简称“《通知》”），对银行业金融机构房地产贷款占比和个人住房贷款占比设定上限。该《通知》已于2021年1月1日起正式实施。

在经济复苏趋势明确，信贷需求旺盛的背景下，该《通知》将如何影响银行信贷投放节奏？搜狐智库就此连线了国家金融与发展实验室副主任曾刚。他表示，在央行房贷新规下，房贷增速将下降，但不会影响个人刚需购房。

曾刚称，以往房地产贷款增速远高于银行平均贷款增速，导致新增房地产贷款占新增人民币贷款的占比大幅上升。《通知》设立房地产贷款占比和个人住房贷款占比上限，将促使房地产贷款增速下滑，向5-6%的平均贷款增速回归。

“即使是部分距离上限还有一定空间的银行，其房贷增速还有一定空间上升，但持续的时间也不会太长，因为一旦触到上限后，增速也会下降至平均增速以下。”曾刚说，在该意义上，新增贷款中流向房地产领域的贷款增速将出现明显下行。

据中金研究部数据，近年来房地产贷款余额占人民币贷款余额比重大抵呈现出上升趋势，截至2020年9月，该比重仍处于28.83%高位。新增房地产贷款占新增人民币贷款比重虽显著下降，但截至2020年3季度，该比重仍高达27.19%。

曾刚强调，房地产市场可能是中国金融体系最大的灰犀牛。房地产贷款的加大投放，将进一步拉高居民部门负债率。设立房地产贷款占比和个人住房贷款占比上限，有利于避免过多的银行信贷资金流入房地产市场，平抑房地产市场波动，降低整个金融体系，尤其是银行体系的风险。

具体看，《通知》将银行业金融机构分为五档，每档对应不同的贷款集中度标准。其中第一档的中资大型银行房地产贷款占比上限为40%，个人住房贷款占比上限为32.5%；第五档的村镇银行房地产贷款占比上限为12.5%，个人住房贷款占比上限为7.5%。

曾刚表示，《通知》对不同银行业金融机构设定了不同标准，银行规模越大，监管对于房贷集中度的标准就越趋于宽松。其中的差异化监管思路，将驱使中小银行要将更多信贷资源用于支持和服务实体经济和小微企业。

他强调，绝大多数银行的两个指标都没有超过上限，加上设立了过渡期的缓冲，存量调整压力不大。在贷款增量方面，虽然房地产新增贷款增速将出现明显下行，但这并不意味着楼市贷款资金供给将大幅收紧，房地产贷款规模仍将保持增长态势，因此对刚需购房者不会产生太大影响。