随着大数据、云计算、区块链等新兴技术与金融部门的融合逐步深化，新兴支付手段广泛应用于现实生活情景，金融科技已成为金融体系不可忽视的重要力量，其中区块链技术的应用使得数字货币成为重要的学术、法律与政策话题。由于实物现金使用大规模减少，同时私人部门加密货币不断干扰甚至侵蚀交易、支付、结算等系统，数字货币未来可能成为货币当局服务社会的新方式，深刻改变支付结算、信用体系甚至货币政策体系。

广义的数字货币被界定为价值的数字化表现，可作为支付手段进行电子化形式的交易、转移及存储，大致可以分为虚拟货币、电子货币和加密数字货币。但是，货币当局发行的、以国家信用作为保障的数字货币是数字货币发展中的关键。中央银行数字货币是中央银行以账户或以令牌（Token）持有的电子化负债。数字货币主要涉及发行的主体、存在的方式、使用的机制以及交易的实现等要素。比如，基于令牌发行的数字货币系统基本是一个去中心化体系，而基于账户发行的系统则依靠中央对手方管理账户并记录不同账户间的资产负债状况。不管是以账户为支撑的数字货币系统还是以令牌为支持的数字货币系统都可能对支付结算以及货币政策体系产生较为显著的影响。国际清算银行一项基于66家央行考察的研究发现，超过八成中央银行不同程度涉足中央银行数字货币，其中10%可能在未来3年发行数字货币。

数字货币是加拿大金融科技发展的核心领域，被认为可能实质性改变支付清算体系、金融市场甚至货币政策传导机制的基础设施。在加拿大数字货币发展的研讨和实践中，加拿大银行（Bank of Canada，BOC）发起一个以数字货币及其基础设施建设为核心的贾斯珀项目（Project Jasper）。经过近5年发展，项目已经历四个发展阶段，数字货币在不同技术平台、不同金融行业支付场景进行试验，并在技术上实现了跨境、跨币种支付。加拿大的经验对于我国央行数字货币的发展实践提供了重要的借鉴意义。

一、加拿大金融科技发展的基本状况

加拿大在科技和金融方面都具有较强的国际竞争力，金融科技是其近年重点发展方向。整体上看，加拿大金融和科技传统优势尚未转化为金融科技发展的强大支撑力。2010年以来，加拿大金融科技发展取得一定进展，但整体推进仍然偏慢。加拿大金融科技业务模式中主要是第三方支付、网络借贷与数字货币等。加拿大金融科技领域目前鲜有世界知名的公司，在金融科技领域中较为基础性的第三方支付也主要由美国贝宝公司（Paypal）所主导，只有部分科技型公司为第三方支付提供技术及服务支持。

加拿大金融科技发展相对落后，究其根源可能有四个方面的原因。第一，加拿大技术公司基本不涉足金融业务。全球金融科技主导的力量更多是技术公司，但是，加拿大科技公司基本没有涉足金融领域。加拿大最著名技术公司之一——黑莓公司从未考虑过转型金融服务领域，其链接的第三方支付服务是美国贝宝公司提供，而美国苹果公司则在手机内嵌入了苹果支付。第二，加拿大金融体系的核心特征是金融服务高度集中，加拿大前五大银行在过去10年持有的资产占整个银行体系的比例超过九成。金融服务高度集中使业务竞争的程度相对有限、金融创新驱动相对不足。第三，加拿大金融科技发展的核心关注之一是解决中小企业融资问题。现在金融科技被认为是可以高效、低成本服务中小微企业融资的一个手段。加拿大在网络贷款、大数据应用以及风险控制上嵌入了金融科技的要素，但未形成业态体系。第四，加拿大企业和金融机构不敢擅自开展金融科技业务。在加拿大，网络借贷被认为是证券业务，受到严格监管，投资者参与的借贷平台数量极其有限。

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