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银保监会披露银行业二季度监管数据。净利润增速、净息差、资产质量等趋势稳中向好，符合预期。其中净息差环比改善，好于市场预期。

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■行业整体净利润增速回升，大中型银行表现更好

银行业上半年净利润1.03万亿元，同比增长6.4%，增速环比一季度上升0.5个百分点，变动趋势与我们前期判断相符。

大行、股份行净利润增长表现更好。根据披露的总资产和ROA倒算出的大行、股份行二季度单季净利润同比分别增长5.0%、4.8%，增速环比一季度分别上升0.2、2.7个百分点，城商行净利润同比增长4.8%，增速环比一季度回落0.6个百分点。其中大行净利润增速近几个季度保持平稳；股份行净利润增速上升显著，主要受益于净息差同比变动幅度不再下降；城商行净利润增速下滑主要受到资产增速大幅回落影响。

■净息差表现好于市场预期

此前市场较为担忧负债成本上升可能引发行业净息差回落，但二季度数据显示净息差环比回升，证明这种预期过于悲观。7月份以来同业利率下降较快，股份行、城商行的负债成本压力将大为缓解，对于三季度净息差表现显著利好。

■资产质量平稳，农村金融机构不良认定趋严

二季末全行业不良贷款率1.86%，环比上升9bps；拨备覆盖率179%，环比下降12个百分点。初看上去这一数字好像显示出行业资产质量恶化，但实际上主要是因为监管收紧，导致农村金融机构不良加快确认所致（此前经济观察网也曾报道过贵阳农商行将大部分逾期90天以上贷款计入不良导致不良贷款率在2017年大幅上升15个百分点）。监管趋严之后，部分贷款可能从关注类划分至不良贷款，导致农村金融机构的不良贷款率大幅上升（环比上升103bps至1.03%），拨备覆盖率大幅下降（环比下降37个百分点至122%，整体突破150%）。而抵消掉这种内部变动的全行业“关注率+不良率”则保持平稳。

大行资产质量指标表现最好。从分类型银行的不良贷款率来看，大行环比下降2bps至1.48%，股份行环比下降1bps至1.69%，城商行环比上升4bps至1.57%；从拨备覆盖率来看，大行环比上升3个百分点至202%，股份行环比下降5个百分点至188%，城商行环比下降6个百分点至208%。整体来看，大行表现仍然是各类型银行中最好的。