银行资产业务扩张将受到抑制

殷剑峰  时间：2017年2月3日  来源：经济参考报

2017年，银行业利润增速将呈何趋势；银行资产质量是否迎来拐点；“大热”的民营银行发展将迎来怎样的机会；银行理财在规模和收益上将如何……新年伊始，《经济参考报》记者就此专访了浙商银行首席经济学家、国家金融与发展实验室副主任殷剑峰。

我国商业银行业利润增速近两年来一直在个位数徘徊。殷剑峰指出，2017年，我国银行业将延续利润增速趋缓的态势。他表示，这一方面是因为“高基数”的影响，如同GDP进入一个高水平值后可能会进入增速下降通道一样，我国银行业利润水平的持续上升也将迎来一个增速趋缓的过程，甚至因为经济、金融结构调整而进入一个相对徘徊的阶段；另一方面，更为重要的是，利润增速的下降也与整个银行业的利润来源乃至宏观经济的态势密切相关。

殷剑峰称，从2017年开始，在中央经济工作会议“稳中求进”的基调下，控制风险将成为首要任务。这首先意味着商业银行的资产业务扩张将受到抑制。例如，防范房地产市场风险将显著压低个人住房贷款和地方融资平台贷款的扩张规模，债券市场风险的暴露将在很大程度上通过银行自营、代理业务影响到银行的非信贷资产业务扩张。从负债端看，全球大宗商品价格、PPI上调的趋势在美联储加息后更加明确，过往的通货紧缩正在被再通胀取代。

“这一方面对银行信贷和非信贷资产的扩张形成了资产方的打压；另一方面，在存款利率上限已取消的背景下，可能会对银行负债端成本形成向上的推动力，银行利差收益会出现较大幅度收窄。”殷剑峰分别从资产端和负债端两方面做出了阐述。他还表示，“随着信用风险和流动性风险的暴露，银行提高拨备覆盖率、提高流动性备付水平都会成为降低利润的主要因素。”

殷剑峰认为，银行利润增速降低、甚至进入零增长是大概率事件。作为典型的顺周期行业，银行利润的涨跌再正常不过。“纵向比，例如与1997年亚洲金融危机后相比，我国银行业经营的利润水平和风险防范能力都大大提高；横向比，我国银行业的经营状况也是最好的。”殷剑峰补充说，“当然，核心问题还是要防范信用风险，尤其是防范信用风险蔓延成为流动性风险。”

利润增速持续放缓，国内的商业银行业也在持续探寻可持续的转型道路。殷剑峰表示，不考虑政策性银行，我国的商业银行体系大体分为四个层级：第一个是中农工建交五大国有控股银行；第二个是12家全国性股份制银行；第三个是140家左右的城市商业银行；第四个是接近3700家的农村金融机构。对于大型银行来说，其近些年一个很明显的步伐是在拓展国内综合经营的基础上，实现“走出去”，在国外设立、收购分支行；对于股份制银行来说，每家银行都在依据本行比较优势提出特色化经营方案，如“全资产经营”、“轻型银行”、“零售和中间业务发展道路”等等；对于城商行和农村金融机构来说，大体都在走负债来源于本地、资产服务于本地的专而精战略。“当然，在转型的过程中肯定存在坎坷。”他说。

针对近几年不少银行纷纷探寻的“轻型银行”转型，殷剑峰表示，对于“轻型银行”可以有两种不同、但基本关联的理解：其一，所谓的“轻资产”，关键是轻表内、或者不计入资本核算的资产；其二，实质是“轻资本”，即银行资产负债表的扩张不损耗资本。无论轻哪种，核心问题是提高利润——提高经风险调整后的利润水平。所以，“轻型银行”的发展，其要义是发展节约资本的资产业务，如零售银行业务，如净值型理财业务。不过，他同时称，需要认识到的是，这些业务都是在“重资产”阶段累积起来的结果。没有经历“全资产经营”阶段，“轻型银行”只是空中楼阁。原因很简单，没有“全资产经营”，“轻型银行”所依赖的零售客户群体就不存在，净值型理财业务所依赖的各种投资理财产品就没有着落。所以，无“重”哪来“轻”。

殷剑峰表示，目前我国银行业已经从“传统银行业”跨越成为综合经营的混业银行体系。我国多数银行，尤其是五大国有控股银行和12家全国性股份制银行早已经不是专注于存贷款业务意义上的传统银行。未来银行业综合经营是否有必要从银行控股集团走向金融控股集团，从而同时发挥银行业综合经营的规模和范围优势值得探讨。