订阅邮件推送
获取我们最新的更新
【周报】金融风险周报 2025年第25期
一、两部门研究推进人民币外汇期货交易便利 金融机构和外贸企业更好管理汇率风险
日前,中国人民银行行长潘功胜出席2025陆家嘴论坛开幕式,宣布将在上海实施八项政策举措,其中之一是会同证监会研究推进人民币外汇期货交易,推动完善外汇市场产品序列,便利金融机构和外贸企业更好地管理汇率风险。这也就意味着人民币外汇期货的推出已被正式提上日程。尽管在我国境内人民币外汇期货尚未推出,但其在境外市场已是相对成熟且热门的期货品种。2014年10月份,新加坡交易所(SGX)推出美元/离岸人民币期货,成为全球首只现金结算的人民币期货。对于我国市场而言,人民币外汇期货的推出具有一定迫切性。中国银行研究院主管王有鑫在接受记者采访时表示,当前国际形势复杂多变,跨境资本流动规模较大且方向易变,主要货币汇率大幅波动,人民币汇率双向波动的特征也愈发明显。境内企业面临的汇率风险敞口扩大,避险需求快速增长。未来境内人民币外汇期货交易推出后,无疑将更好满足企业的汇率避险需求。(证券日报) 二、央行研究局局长:AI更广泛的使用或增加金融风险
6月18日下午,在2025陆家嘴论坛“全体大会二:增强全球货币政策的协调性”上,中国人民银行研究局(参事室)局长(主任)王信表示,现在AI的普遍使用对宏观经济来讲是一个复杂问题。王信表示,一方面,AI的普遍使用可能会导致失业率上升;另一方面,它也有可能创造更多下游的其他就业机会,因此对就业的影响是不确定的。如果对AI的很多问题没有共识,监管方面没有得到合理协调或者改进监管体系,那么AI更广泛的使用可能会增加金融风险。对中央银行来讲,这是一个全新的挑战。(澎湃新闻) 三、风险综合评级拖累偿付能力 五家险企“亮红灯” 近日,国家金融监督管理总局披露数据显示,保险公司偿付能力保持充足。2025年一季度末,保险公司综合偿付能力充足率为204.5%,核心偿付能力充足率为146.5%。具体到单家公司,根据各家险企披露的一季度偿付能力报告,保险公司偿付能力整体呈向好态势,有3家公司退出偿付能力不达标行列,但仍有5家公司偿付能力不达标,包括1家人身险公司和4家财产险公司。业内人士表示,偿付能力不达标或对险企业务开展产生限制,相关险企需及时采取措施,以改善偿付能力。(中国证券报) 四、美元存款利率仍有“4”字头 但汇率风险不容忽视 随着人民币存款利率进一步走低,美元理财产品愈发受到投资者的关注。记者调查发现,目前市场上美元存款产品利率出现“倒挂”现象,6个月期美元存款产品年化利率均比1年期美元存款产品高,起存门槛较高的产品年化利率仍有4%以上的。记者调查多家外资银行美元存款利率发现,3个月期的美元存款年利率一般在3.5%~3.6%。根据起存金额的不同,6个月期美元存款年利率在3.7%~4.1%区间,1年期美元存款年利率在3.5%~3.9%。业内人士表示,美元指数从2年前高位反复回落至今,已经贬值15%。美元兑离岸人民币也从今年4月的10年高位贬值了3.4%。美元派息资产投资即使在未来1~2年获得利息收益,但面对美元贬值风险,投资者未必能在此期间获得实际正回报另有多家外资银行表示,汇率风险不容忽视。投资者在投资以美元计价的资产时,可增加日元、欧元、英镑和澳元等配置。(广州日报) 五、伊以冲突愈演愈烈 美国介入与否成油价最大变数 自以色列和伊朗之间的冲突爆发以来,国际油价上涨了约10%。华尔街分析师警告称,如果伊朗局势持续动荡,油价将进一步上涨,美国是否介入冲突是最大的变数。周三,国际油价在震荡中收高,因投资者权衡伊以冲突和美国可能直接参与造成供应中断的可能性。布伦特原油期货收高25美分,报每桶76.7美元。美国原油上涨30美分,报75.14美元。在过去的几个交易日里,油价一直处于震荡模式。美国总统特朗普在社交媒体上发帖暗示,美国可能介入伊以冲突,以打击伊朗的核计划和领导层。据报道,美国高级官员正在为未来几天对伊朗发动袭击的可能性做准备,但情况仍在演变,可能会发生变化。能源行业分析师、专注于油气市场时事通讯的Energy Word的创始人Daniel Dicker对媒体表示:“问题真的变成了这场冲突会扩大到什么程度,目前的不确定因素是美国。”摩根大通分析师则指出,尽管地缘政治冲突造成的油价冲击往往是短暂的,但产油国的政权更迭可能会带来更持久的价格风险,这可能导致政策和产量的重大转变。(财联社)
作者相关研究
Author Related Research
相关研究中心成果
Relate ResearchCenter Results