订阅邮件推送
获取我们最新的更新
每周监管资讯（2024年第17期）
一、监管动态
（一）国家金融监管总局发布《关于促进企业集团财务公司规范健康发展 提升监管质效的指导意见》
近日，国家金融监管总局制定发布了《关于促进企业集团财务公司规范健康发展 提升监管质效的指导意见》（以下简称《指导意见》），自印发之日起施行。 《指导意见》共分5部分20条。第一部分提出了财务公司行业规范健康发展的指导思想、基本原则和发展目标。基本原则主要包括坚持功能定位、坚持深化改革、坚持差异发展、坚持底线思维。第二部分“坚守特色化功能定位”旨在引导财务公司坚守“依托集团、服务集团”的功能定位，充分发挥贴近实业优势，持续加大对国家重点领域支持力度，不断提升服务实体经济质效。第三部分“深化公司治理机制改革”明确党的领导、股东股权管理、公司治理机制建设等要求。第四部分“强化重点领域风险防控”要求财务公司防控信用风险、紧盯流动性风险、重点关注对外业务风险、扎实有序化解存量风险、加强信息科技风险管理等。第五部分“提升财务公司监管有效性”提出严把准入关口、全面加强日常监管、扎实有序化解存量风险、加大监管查处力度、强化监管协调联动的目标导向，旨在明确加强和完善现代财务公司监管要求，促进财务公司行业高质量发展。 《指导意见》的发布和实施是贯彻落实党中央、国务院关于强化金融监管、防控金融风险、坚守机构定位的重要举措，金融监管总局将持续强化监管，指导财务公司做好《指导意见》实施工作，推进财务公司行业更好融入经济社会发展大局，实现高质量发展向纵深推进。 （国家金融监管总局官网） 点评 近年来，个别企业集团受前期多元化扩张积累问题逐渐暴露等因素影响，出现严重经营危机，产业风险传导至财务公司，严重影响到整个财务公司行业的外部形象和声誉。《指导意见》的发布，有利于进一步推进财务公司坚守主责主业，认真贯彻执行国家宏观政策，坚持差异化、特色化、专业化发展，为服务社会经济发展发挥必要有益的补充作用，增强金融支持实体经济的可持续性。 （二）中国证监会修改《科创属性评价指引（试行）》 日前，证监会修改《科创属性评价指引（试行）》（以下简称《指引》），自公布之日起实施。 2020年3月，证监会首次发布实施《指引》。四年来，《指引》对市场各方明晰科创属性评价标准，坚守科创板板块定位，凸显科创板“硬科技”特色发挥了重要作用。修改后的《指引》适度提高了对科创板拟上市企业的研发投入、发明专利数量及营业收入复合增长率要求，旨在引导科创企业更加重视科研投入和科研成果产业化，促进申报企业质量进一步提升。 下一步，证监会将指导上交所抓好规则落地执行，坚守科创板板块定位，主要服务符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业在科创板发行上市，以科技创新推动产业创新，更好发挥科创板功能作用。 （中国证监会官网） 点评 优化板块定位是完善多层次资本市场体系、推动高质量发展的重要安排。修改后的《指引》进一步明确创新、创造、创意的具体表现形式和把握逻辑、适度提高营业收入复合增长率指标，并对应增加发行人说明、保荐人核查要求。上述要求有助于更好发挥科创板促进提升创新驱动发展能力的功能作用，以科技创新推动产业创新，培育壮大新质生产力，促进高质量发展。 （三）中国人民银行 国家市场监督管理总局联合发布《受益所有人信息管理办法》 近日，中国人民银行、国家市场监督管理总局联合印发了《受益所有人信息管理办法》（以下简称《管理办法》），自2024年11月1日起施行。 《管理办法》建立完善了我国受益所有人信息备案制度，是我国优化营商环境的重要举措。推进受益所有人信息备案制度建设，能够更加清晰明确地反映公司等主体的股权结构及最终控制、受益情况，提高市场透明度，增强经营主体之间的信息对称和互信，提升交易安全和交易效率，进一步优化我国营商环境。同时，受益所有人信息备案制度有助于从源头上防范空壳公司、虚假注资和嵌套持股等违规行为，有助于打击电信网络诈骗等违法犯罪活动，有助于预防和遏制腐败。 《管理办法》遵循法治、简化、便民原则，充分考虑我国国情，规定了哪些主体应当备案受益所有人信息，设置了承诺免报条款，明确了受益所有人识别标准，限定了备案信息查询使用条件等，从而更好地规范公司等主体备案受益所有人相关信息。 下一步，中国人民银行、国家市场监督管理总局将持续做好《管理办法》实施工作，适时发布《受益所有人信息备案指南》，为相关主体的具体填报工作提供针对性指导，稳步推进备案工作。 （中国人民银行官网） 点评 从国内来看，建立受益所有人信息备案制度是我国优化营商环境的重大举措。从国际来看，受益所有人集中备案已成为国际标准要求和国际通行做法。《管理办法》的发布，有利于提高市场透明度，维护市场秩序、金融秩序，预防和遏制洗钱、恐怖主义融资活动。 二、观点聚焦 （一）IMF：上调亚太地区增长预测 近日，国际货币基金组织(IMF)上调亚太地区增长预测时表示，亚太经济体看来正在相当不错地经受住高利率、全球需求疲软及其他不利因素的影响。随着通胀的缓解和韧性增长，亚太地区正在接近软着陆。继去年下半年出人意料的强劲增长之后，国际货币基金组织现在预测：亚太地区今年将增长4.5%——比去年10月的预测上调了0.3个百分点。 国际货币基金组织亚太部主任克里希纳·斯里尼瓦桑表示，尽管低于2023年的增长率5%，但是该地区仍保持固有活力，约占全球增长的60%。 国际货币基金组织预测表示，2024年亚洲发达经济体的增长率将达1.6%；2025年，增速将升至1.8%。印度和菲律宾将成为新兴亚洲的增长引擎，在强劲的国内需求刺激下，两国经济增长继续令人惊喜。 国际货币基金组织的报告还强调：亚太地区通货膨胀正在得到抑制，而经济增长并不均衡。在澳大利亚等地，通货膨胀顽固地高于目标，难以遏制；而泰国等地，情况恰恰相反，引发通货紧缩担忧。 国际货币基金组织指出，通货膨胀缓解有好处，它增加了实行比较宽松的货币政策的可能性，提高了实现软着陆的可能性。但是，亚洲货币最近一轮贬值也令形势趋于复杂，因为降息可能加剧疲软。关于美国何时开始降息周期的预期在持续变化，也让形势变得进一步模糊不清。亚洲国家中央银行应继续坚定关注国内价格稳定，避免政策决定过度依赖美联储利率变化预期，即使后者可能减少汇率波动。 （参考消息网） （二）彭文生：从金融周期看债务增长与风险 近日，中金公司首席经济学家彭文生在2024·金融四十人年会暨闭门研讨会“迈向金融强国之路”上表示，与源于需求端的美国金融周期下行不同，中国是典型资金供给端发力触发，要求后续的逆周期调节政策予以适配。此外，有效需求不足、全球产业链“去中心化”也对缓解债务压力有不利影响。 在债务风险化解阶段，风险偏好下降，安全资产需求上升，但经济活动内生的安全资产供给面临下行压力。M2（银行存款）是中国居民和企业部门安全资产的主要部分，近期信贷需求弱导致M2增速下滑。为应对实体端有效需求不足、金融端风险偏好较弱的问题，宏观逆周期调节的关键在于财政扩张。 我国可以从增量和存量两个维度思考债务化解。在债务增量方面，中央政府可以适当增加债务，政府的债务是当代人的资产，其增加提升企业和家庭部门的净资产，从而有助于企业和家庭部门去杠杆；在存量方面，以展期和降低利息为导向的债务重组则降低当前的还本付息负担。 宏观政策的不同工具和不同传导渠道受到市场制约的程度不同，通过降低利率来促进需求上升可能受到汇率的约束，风险溢价下降的速度和幅度则受宏观环境的影响，包括债务化解进程本身、地缘政治等因素。总之，在当前的形势下，中央政府债务的外生性和逆周期性最强，是应对总需求不足、化解债务风险的最有效的工具。 （新浪财经）
作者相关研究
Author Related Research
- 暂无 Null
相关研究中心成果
Relate ResearchCenter Results
- 暂无 Null
