科技金融位列2023年10月中央金融工作会议提出的“五篇大文章”之首。在以间接金融为主导的国内金融体系中，商业银行做好金融创新、服务科技创新（即科技金融）的功能举足轻重。鉴于此，本文以工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行等六大国有银行为样本梳理商业银行在科技金融方面的主要进展，包括成立的机构、设立的品牌、构建的服务和建立的评价体系等相关内容，以供同业参考借鉴。

一、发展概览

有关科技金融和金融科技的严格定义并非本文讨论的重点。对各行年报的相关信息进行分析，可发现二者之间还是有严格区分的，其中对科技金融的界定为“为科技创新提供金融服务”。笔者根据2023年底的银行年报数据和公开搜集整理的信息，整理了六大国有银行在科技金融方面的进展，其中农业银行2023年的年报无法下载，以其2024年半年报为准。目前，六大国有银行对科技企业的贷款总额为10.37万亿元（工商银行按其2023年末的战略性新兴贷款余额2.7万亿元作为对科技企业的贷款余额进行统计），贷款企业总数为15.77万家，其中交通银行未公布其融资余额和融资企业。进一步，如果以“科创”和“科技金融”为关键词对各行年报进行检索，相应的频次等数据信息参见图1。

图1  六大国有银行科技金融业务的基本情况

资料来源：作者绘制

在机构成立方面，有些机构的步伐比较快。例如，工商银行在其年报中指出成立“总行科技金融中心”，形成“总分支网点”联动的四级治理架构，并将其“公司金融委员会”调整为“科技金融委员会”，同时还联合其他机构成立“知识产权研究院”等。有些机构的步伐则相对较慢，目前尚未在总行层面成立专营机构。在品牌设计方面，惯用做法不外乎是将公司名字的缩写和科技或科创等结合，如工银科技金融和交银科创品牌等。有些机构还允许其分支机构根据地方特色设置特色品牌，如中国银行在粤港澳大湾区创新研发“中银科创夸腾系统”，其中“夸腾”系统以“quantum（量子）”命名，意图在不确定性中寻找确定性，着力破解银行服务科创企业过程中“看不透、风控难、周期长”等痛点，积极探索科技金融业务数字化转型发展之路。

商业银行践行科创金融的服务体系呈现五个方面的特点（见表1）。一是以信贷产品为主，如根据企业发展不同周期提供不同类型的产品或根据服务拓展模式不同提供不同的产品等；二是集团协同服务，以商业银行为中心，连同集团内的子公司或其他外部合作机构向科技企业提供全方位的金融服务，如“股、债、基、银、信、保、租”等综合服务；三是私募基金前置，科创企业的风险收益结构与信贷资金的风险收益需求并不相匹配，部分机构通过成立私募基金或母子基金前置介入，后续再用信贷资金承接；四是拓展传统服务，如科创票据、“科创+绿色”双贴标类REITs等；五是研发创新服务，如数据资产融资等。科创企业的总体特点是缺乏可质押的有形资产，多是人才或专利甚至数据等无形资产，建立一套科学合理的评价机制也是商业银行正在努力追求的目标之一。

表1  六大国有银行科技金融服务概览 

二、特色点评 

以建设银行“星光STAR”的评价机制，农业银行的私募基金模式以及工商银行的“五个一”营销体系为例，可以大致阐释六大国有银行的特色服务。

建设银行的“星光STAR”专属评价工具围绕企业人力资本（Staff）、技术创新能力（Technology）、科技成果市场价值（Market）及外部资源支持（Resource）等核心维度，既聚焦知识产权及研发成果，也关注研发投入及研发过程，既聚焦技术研发，也关注研发所必须的创新人才基础，既聚焦技术创新能力，也关注技术成果的市场转化及相关资源支持，从而实现围绕技术与成果转化的全景评价。“星光STAR”专属评价工具系统对数据检验具备较好的风险区分能力，融入客户评级后，有助于在评级过程中充分考虑技术创新关键要素，并在贷前、贷中、贷后等业务流程各环节支持优质科技型企业业务发展。“技术流”和创评价标准是建设银行的另一“利器”，其核心评价标准为T值，围绕企业知识产权这一核心创新要素，利用大数据综合考虑企业的科技水平、技术转化力、研发稳定性等方面建立量化模型，以一系列指标评价企业持续创新能力。与“技术流”和创评价标准相伴的是“投资流”评价体系，该体系基于科创企业“经营产、重股权”特征，专注于股权投融资维度，开展“专而精”的深挖细评，其核心评价标准为E值。“投资流”通过连续的、变化的股权投融资数据源，建立大数据量化分析模型，开展外源和内源股权投融资双维度的综合评价，作为传统企业评价的辅助参考，并与现行评价方法形成维度互补和交叉验证。

作为私募基金前期介入的代表，农业银行深圳分行设立科创基金，农业银行投资银行部也在科创企业的股权融资方面做了大量工作，依托强大的渠道优势和信息触角，持续拓宽和丰富股权投资业务媒介资源，为科技型企业提供股权投融资、并购等各类交易服务服务，并着力为投资机构的“募”“投”“管”“退”各环节提供必要支持和赋能，打造股权投融资“生态圈”，创设“通源·千帆智远”路演品牌，组建“投行生态合作联盟”、发布投行撮合服务平台，围绕企业全生命周期及投资机构多元化综合需求，提供全方位、多领域、定制化的“融资+融智”“线上+线下”“境内+境外”特色化投行服务。农业银行能够有效实现各种投资联动形式的产品对接，为企业培育壮大提供全周期、“一站式”融资服务方案。为初创期企业提供“创业类贷款+认股安排顾问+股权投融资顾问”“一站式”赋能服务，为成长期企业提供以“私募股权投资+赋能类贷款”为核心的投资联动支持，为成熟期企业提供“并购融资+上市培育顾问”进阶式服务，精准贯通渠道链和产业链，助力企业横向聚合、纵向延伸，并稳步迈向多层次资本市场。

工商银行基于科创企业的特点，建立了“五个一”营销体系。一是“一批标签”，深入挖掘数据价值，累计完成4000多项客户特征沉淀，形成全景可视的行内外客户画像，提升营销洞察能力。二是“一组模型”，建设总行级科技企业评价模型，对科技企业的知识产权、科研能力等软实力进行智能化精准评价；创新企业关系链推荐模型，挖掘企业的营销线索和触达路径；创新客户发现模型和产品推荐模型，应用深度学习、迭代决策树、粒子群智算法（PSO）等复杂AI算法，通过“客户感知+策略召回+融合排序+策略调控+模型解释”五层结构，深化对企业客户的洞察分析，提供量身定制、“一站式”企业客户综合服务方案。三是“一份报告”，将数字技术和基础金融知识相结合，创新推出科技型企业智能服务报告，有效解决认识客户难的问题。四是“一幅地图”，支持客户经理使用“营销地图”查看客户定位、智能服务报告，促进营销移动化、便捷化。五是“一批报表”，打造科技金融驾驶舱、业绩统计、通报、预测等功能，赋能经营管理。

三、总结建议

综上，以六大国有银行为样本，从机构品牌、服务体系和评价体系等维度阐释了国有银行科技金融业务发展的现状，如总行科技金融中心和科技金融委员会的成立、品牌的总体结合、服务体系上传统与现代的融合以及集团协同等和评价体系的“软硬”结合等，其中“软硬”结合中的“软”不外乎企业的人力资源、专利情况或科技创新等。对同业开展科技金融服务的建议有四方面：一是从总行层面成立科技金融中心或科技金融委员会，形成“总分支网点”四级联动模式，并根据地域政策成立专营的行政支行甚至网点等；二是结合总行和地方特点，设立专属的科技金融品牌和品牌内涵，并将其打造成为亮丽的名片；三是优化传统的商业银行业务，使其进一步与现代的科技创新相融合，同时创新业务模式服务科技创新，如数据资产抵押和数据资产融资等，应特别重视私募基金管理，如农业银行模式；四是建立专属的评价体系，这可能是更好服务科创企业的重中之重，也是体现不同商业服务能力的内部所在。