规范聚合模式发展，缓解普惠金融供求失配 普惠金融是世界性的难题，其成因与供求双方的特点有关。在需求端，普惠金融的客户以小 微企业、“三农”、“双创”及其他弱势群体为主，缺乏足够的抵质押物，自身经营也相对脆弱， 抗风险能力差。而在供给端，传统金融机构受限于自身经营模式，以及审慎监管的要求，运营成 本居高不下，难以有效触达长尾客户。

完善金融制度是金融科技健康发展的前提 推进金融体制改革，完善金融体制机制，对于金融科技的发展和应用，具有前提性意义。中国金融科技发展的曲折历程，可为佐证。本文指出，只有在机制健全、运行正常的金融体制机制下，新的技术应用才会沿着正常、有效率的路径发展，才能产生正面、积极的效果。要大力发展金融科技，应注意三方面的内容。

从单一到多元的银行体系变迁 “构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系”是金融供给侧改革的重要内容。目前，我国的融资体系以间接融资为主，商业银行在我国的金融体系运行中占据主导地位、是我国最重要的金融机构、是国民经济的重要组成部分。经过70年的发展，中国银行业已经从单一银行体系，逐步发展成为多元化、多层次的银行业体系，行业竞争日趋激烈，市场效率也在不断提高，为我国经济的高速腾飞提供了有力的支撑。

对Libra的冷思考 诸多问题尚未明确 现在人们在讨论Facebook的加密货币时，就好像其愿景已经实现或肯定能实现，认为其27亿用户会自然而然就成为Libra的用户，其应用范围将超过绝大部分国家的货币，而不是仔细分析其实现的条件、存在的问题、面临的竞争等现实问题。

全球量化宽松之十年演进 国际金融危机带来的最大的政策变化就是非常规货币政策的普遍化。以美国、欧盟、日本为核心的发达经济体，在国际金融危机期间及其后出台了超低利率、零利率、量化宽松、质化宽松、负利率等非常规货币政策，货币政策似乎超越于财政政策成为危机应对和促经济增长的基础政策。在非常规货币政策框架中，量化宽松政策成为核心变量。