金融监管体系必须拥有多样化强有力的“工具箱”

主持人：金融监管是一个系统工程。您认为现代金融监管应该包括哪些内容？

董昀：现代金融监管，是指符合现代金融体系特点，适应现代金融发展需要的金融监管框架。现代金融体系是指具有高度适应性、竞争力、普惠性的，能够充分满足实体经济和人民群众对金融服务需求的金融体系。与之相对应，现代金融监管也应具备以下基本特点：一是高度的适应性，能够顺应本国金融发展、金融结构和金融安全的动态变迁，与时俱进地提升金融监管的有效性。二是鲜明的前瞻性，始终对风险保持警惕性、敏锐性，对于“黑天鹅”和“灰犀牛”事件有充分的预判和系统的预案，防患于未然。三是强大的执行力。金融监管体系必须拥有多样化强有力的“工具箱”，在风高浪急的环境中独立地作出判断，并娴熟运用各类监管工具防范和化解风险。

具体而言，现代金融监管的核心内容包括以下六个方面：一是宏观审慎监管，即秉持系统观念和辩证思维，从“逆周期、防传染”的视角，优化监管框架，锻造监管工具，防范和化解系统性风险，避免全局性金融危机。二是微观审慎监管。即以资本金约束为基础，以资本标准、政府监管、市场约束为支柱，从微观视角优化监管，防范风险。三是保护消费者权益，重点是强化金融知识宣传、规范金融机构行为、完善监督管理规则、及时惩处违法违规现象。四是依法打击金融犯罪，重点是加强与执法部门合作，总结金融法院和金融法庭运行经验，进一步推动相关领域改革。五是维护市场稳定，重点是加强风险源头管控，切实规范金融秩序，防止风险交叉传染、扩散蔓延。六是处置问题机构，重点是阻断风险传染渠道，及时稳定市场预期，建设稳健高效的风险处置体系。

金融生态、法治环境和信用体系建设仍需进一步夯实基础

主持人：我国金融市场愈发复杂多变，对金融监管提出了更高要求。从当前看，金融监管主要面临哪些挑战？

董昀：当前，国内外经济社会环境发生深刻变化，不稳定不确定不安全因素明显增多，金融风险诱因和形态更加复杂，各种“黑天鹅”“灰犀牛”事件随时可能发生，金融监管面临来自多个方面的新挑战。

从世界总体形势看，世界百年未有之大变局加速演进，大国博弈升级，地缘政治冲突加剧，持续影响全球贸易投资和国际金融市场稳定。此外，新一轮科技革命正在孕育之中，科技资本和数据资本影响世界经济运行，世界金融体系不确定因素增加。

从我国经济形势看，我国面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，随着工业化、城镇化持续推进，需求结构和生产函数也发生重大变化，一些领域风险因素上升，实现供给和需求高水平动态平衡面临新挑战。

从我国金融形势看，金融混业经营导致金融监管空白地带增多，金融科技与平台经济的发展导致数据安全、反垄断和金融基础设施运行等领域成为关注焦点，金融监管滞后于金融创新，监管科技手段与行业数字化水平的差距凸显，专业化处置机构和常态化风险处置机制还不够健全，中央与地方的金融监管协同协调机制也有待完善，金融生态、法治环境和信用体系建设仍需进一步夯实基础。

以现代金融监管推动现代金融体系建设

主持人：安全是发展的前提，发展是安全的保障。统筹金融发展与金融安全，还需在哪些方面重点发力？

董昀：统筹金融发展与金融安全，应在深化金融供给侧结构性改革的过程中构建系统性风险防范长效机制，完善相关的法律制度、机构安排、技术工具，以现代金融监管推动现代金融体系建设，实现防风险和稳发展的动态平衡，促进实体经济与金融协调发展。

一要坚持党中央对金融工作的集中统一领导，完善党领导金融工作的体制机制，筑牢金融安全保障的制度基础；二要加强重点领域的风险防范，保持宏观杠杆率总体稳定，稳妥处置房地产市场风险事件，健全大资管领域的监管框架，建立健全地方政府债务管理机制；三要以总体国家安全观为引领，构建金融安全政策体系，覆盖货币政策独立性、金融基础设施安全、货币安全、数据安全、金融资产安全等重点领域；四要持续扩大金融开放，有效利用国内国际两个市场，完善跨境资本逆周期管理、外债风险管控以及外资投资安全审查等方面制度建设，维护国家金融安全。