会议综述

我们有一个上市银行年报研究小组，对2015年16家上市银行进行了一个风险管理方面的分析，发现刚才王剑讲的不良贷款的真实性问题还是需要考虑的。王剑的分析是从整个行业层面上的。我们觉得不同类别的银行之间的差异还是比较大的，2015年16家上市银行（五大行、8家股份行、3家城商行）引进的不良率是1.47%，提升了0.34%。

五大行的不良率最高，8家股份制商业银行不良率上升幅度最高，3家城商行情况很好，基本没动，平均上升了0.06%。其中南京银行的不良率还下降了0.11个百分点，这差距很大。关注类贷款趋势跟不良贷款趋势基本一致，同样也是，股份制银行上升最快，占比最高。尤其是平安银行、招商银行、浦发银行这三家股份制银行，上升都非常快。恰恰这3家银行从平时的感知来说，市场化经营都做得比较好，市场口碑都不错。如何解读这个现象呢？我们内部也进行一些讨论。一方面认为，可能股份制银行从负面的影响来说，贷款投放比较激进，信贷结构不一定合理，所以暴露比较多。也有观点认为，觉得股份制商业银行盈利能力相对好一些，包袱也轻一些，暴露更多就更真实一些。

之前我们有个讨论，到底真实的不良贷款率是多少？一个很粗的认为，大行大概会是名义上的3倍。有人认为股份行大概会是名义上的2倍。2倍到3倍这只是一个很粗的判断，所以我总的一个观点是，研究或判断不良贷款率、不良贷款余额的真实性问题，可能需要考虑不同类型银行，他们之间还是有区别的。从微观的角度看，大型银行的分行行长相对来说还是稳定一些。股份制银行这两年特别是在不良贷款高发的地区，行长变换非常频繁。刚才王司长也说了，特别像温州，这几年股份制银行的行长不是换了一轮，而是换了好几轮。从这个角度去观察，银行行长变换比较频繁，它的不良贷款率更真实，暴露会更多一点。特别是大行的一任行长寂然不动，它的手段、办法，包括它的动机会更强。所以我总的一个判断就是，等换行长之后就爆发了不良贷款，并不是基于企业营业收入能够来还款。不是因为第一还款来源很好，担保力很强，是因为能够击鼓传花，所以有这么个考虑。

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