会议综述

特别高兴能够参加国家金融与发展实验室此次会议,同时也祝贺实验室成立。为此次会议专门准备了一个ppt，简单给大家汇报一下。一共分4个部分:

第一,我国银行业不良贷款的现状分析。

从国际对比来看，从2001年到2012年中国银行业的不良贷款率呈快速下降的趋势。从更远一点看，其后这两年是一个攀升的态势。把中、德、日、美从2004年以来趋势的演变做了一个分析。从系统重要性银行同业对比来看，这张图把我们国家的主要银行跟世界主要的大型银行进行了对比分析。2016年一季度大型商业银行不良率只有1.72%，拨备覆盖率是162.6%。

长期来看，我国商业银行不良率仍处于低位。2003-2008年，我国商业银行不良率从17.9%降到了2.4%。下降了15.5个百分点。2009年至今，不良率基本保持在2%附近。但是，2013年以来上升至2016年上半年的1.81%。正如前面几位专家所说关注类贷款和信用成本是迅速上升的趋势。关注类贷款占比已经从2014年3月的2.5%上升至2016年3月的4.01%。主要行业分布是在批发和零售业，农、林、牧、渔业，制造业及采矿业这四个领域。图中3%以上就是不良率的行业分布。从个人不良贷款来看，呈现分化的态势。目前按揭贷款是一个重要的稳定器。不良贷款的区域分布，从图中可以清楚看到，福建、内蒙、云南、广西这些地区不良率的上升态势比较明显，区域特点也很突出。

第二，我国实际或潜在不良贷款量化分析。

用隐含不良率计算方法EBITDA来计算实际不良率。用EBITDA计算的隐含不良率在2015年底为4.6%，这不是一个模糊的感觉，是具体测算出来，如果用经营现金流法（OPCF）计算的不良率就比较高了，个人感觉此方法有高估的成分。实际不良率可能在3%-5%，与实际调研情况相吻合。还存在结构性的问题，不同类型企业来看，大型企业面上看不良率是比较低。主要原因是跟我们国家的某种信用风险有关。世界银行测算：“在险债务”高但风险可控。“在险债务”已高达上市企业债务的14%。从资产负债表的角度来衡量，风险仍然是可控的。

第三，我国商业银行不良贷款演化趋势研判。

从趋势研判来看，地方债务不断增加；企业的高杠杆难以维系；民间投资增速下滑。在经济下行情况下，对银行资产质量会构成显著的压力。从央行做的压力测试来看，表明经济下滑会导致不良率明显上升。经济结构的调整也会对行业有一定的影响。如果资产价格下降会对房地产风险形成很明显的影响。地产风险，刚才李老师前面也提过，地产风险的传导需要高度重视，因为影响的整个链条会很长。

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