创新和重塑数据治理体系是国家治理体系与治理能力现代化的重要内容及内在要求。金融数据治理作为实现金融行业数字化转型的重要基础与内容，是数字化时代金融更好服务实体经济，促进经济社会高质量发展的重要举措。本文基于卡斯特“流动空间”理论，提出管理学和社会学意义上的“数据空间”概念，探索数据治理的一般性治理框架和原则，构建小微联合贷款风控系统作为实例进行分析，提出重构和完善金融数据治理的基本逻辑、原则与措施。数据空间视角下，数据治理体系包括三个层次的相对独立又有机联系的完整内容和结构，即技术应用层的数据空间物理形态与结构治理、网络结构层数据流动的权力结构调整与安全开放平衡以及空间组织层数据要素的优化配置与利益冲突协调。技术应用层治理内容和目标主要是微观组织（企业)内部数据治理，网络结构层治理内容和目标主要涉及行业与市场中的数据共治，空间组织层的治理内容和目标关乎政府及社会层面上的数据公共治理与监管协调。数据空间为数据内部治理、行业共治和数据公共治理与监管协调提供了一个系统性的分析框架，可为金融数据治理和监管与体系设计、理念创新和手段工具的综合运用提供参考。

一、监管动态 （一）国务院：组建国家金融监督管理总局 根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家金融监督管理总局。国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建，将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。 （新华网） 点评 组建国家金融监督管理总局，有利于更好形成监管合力，同时也有利于构建符合现代金融混业经营创新发展特点的监管框架，更好地守住不发生系统性金融风险的底线。 （二）证监会调整为国务院直属机构 根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，将证监会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。同时，划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责，由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。 （新华网） 点评 将企业债的具体发行审核职责划入证监会，为债券市场健康稳定发展提供法治保障，有利于债券市场更规范运行。 （三）银保监会:将开展不法贷款中介专项治理 近日，银保监会下发《关于开展不法贷款中介专项治理行动的通知》（下称《通知》），部署开展为期六个月的不法贷款中介专项治理行动。 《通知》要求，各地银保监局要组织辖内银行业金融机构开展不法贷款中介专项治理排查，并选取重点机构开展现场督导，指导机构规范与贷款中介机构的合作。各银行业金融机构应主动开展自查，及时主动挖掘并报告不法贷款中介线索。 （银保监会官网） 点评 银保监会布置开展不法贷款中介专项治理，有助于银行业金融机构应提高自主获客意识，强化风险防控措施，提升自主经营能力。 二、观点聚焦 （一）易纲：就加强金融监管领域改革谈了四点认识 第一，关于组建国家金融监督管理总局。地方金融监管的改革方案中，地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，有利于加强监管，提高效率，保护消费者权益。第二，社会主义市场经济的本质特征就是坚持党的领导，要为化解风险提供有力保障。第三，完善金融资本管理体制，金融管理部门管理的金融基础设施，在改革方案落实中要稳妥。第四，加强金融机构工作人员的统一规范管理，要做好切实可行的方案。 （中国银行保险报） （二）黄益平：务实的金融改革要满足可行性条件、结果导向 北京大学国家发展研究院副院长黄益平认为，务实的金融改革具有两个特征：第一，任何改革政策都要满足“可行性”的条件；第二，改革措施的决定与评价主要以结果导向。 黄益平指出：现在我国金融改革的方向应该已经比较清晰，简单说就是市场化程度要提高、国际化要提高、资本市场的作用要提高、监管的效能要提高。但与此同时，我国仍会在很长时期内采取务实改革的措施，一步一步地往前走。 （中国金融四十人论坛）

一、地方债风险防控 遏制增量和化解存量并重 今年政府工作报告提出，防范化解地方政府债务风险，优化债务期限结构，降低利息负担，遏制增量、化解存量。多位专家表示，这意味着地方变相举债的行为将继续被严控，隐性债务的增量将被严格遏制。未来各地可能进行的债务置换值得密切关注，财政和金融机构或将合力推进部分地方债务置换。近年来，为了对冲经济下行，扩大有效投资，地方政府显性债务保持较快增长。财政部数据显示，地方政府债务余额从2019年底的21.1万亿元增至2022年底的35.1万亿元，三年间新增约14万亿元。这些资金投向民生等重大项目中，对于稳投资、扩内需、补短板发挥了重要作用，助推经济运行在合理区间。根据安排，今年赤字率拟按3%安排，较去年略高。全国人大代表、河南省财政厅厅长赵庆业表示，2023年，通过适当提高财政赤字率、适度增加地方政府专项债券规模、加大中央对地方转移支付力度等，促进经济稳定恢复。（上海证券报） 二、规范城投融资 监管点名政信类信托违规风险 近期监管特别提示政信业务正在抬升的风险。在2023年度信托监管工作会议上，监管通过四个方面进行了阐述：一是仍有个别信托公司为承担地方隐性债务的融资平台，违规提供流动资金贷款，违规协助地方新增隐性债务；二是大量城投债投资未纳入新增信政业务管理，相关业务缺乏有效管控，风险隐患不容忽视；三是非标转债城投债投资潜藏违规行为；四是2022年相关非标融资已出现违约，未来信托公司政信业务违约风险呈上升趋势。除了隐性债务外，政信业务中的城投债投资也需关注潜在风险，包括大量城投债投资未纳入新增信政业务管理、非标转债城投债投资潜藏违规行为等。受访业内人士分析认为，投资标准化城投债的信托产品需要彻底转变非标业务思维，建议压缩单券投资模式下的城投私募债投资。（中国经营网） 三、违规出借账户 券商被判担责50% 浙江省温州市中级人民法院近日公布了一则二审裁判文书，判决结果显示，恒泰证券因员工违规出借账户，被判与客户分别承担50%的责任。回溯案件，郑某某和恒泰证券的合同纠纷于2021年8月立案，一审法院判决，因出借账户对客户造成的损失，恒泰证券与客户分别承担50%的责任。但双方都对一审判决不服，遂向温州中院提起上诉。经温州中院审理认为，审法院根据中国证券监督管理委员会作出的政处罚决定书，认定案涉账户资提供给他使形成的资损失由恒泰证券承担相应的赔付责任，并不当。恒泰证券股份有限公司上诉主张员工张某等借证券账户的为不构成职务代理或表见代理，温州中院不予采信。审法院酌定恒泰证券股份有限公司对案涉资损失承担50%的赔付责任，理由分析合理且充分，温州中院予以持。综上，温州中院作为二审法院判决维持原判。除郑某某对外，记者发现还有两名客户因违规出借账户一事起诉了恒泰证券，法院也都给予了相同的判罚。（中国基金报） 四、金谷农商银行2022年净利润下滑超六成 不良贷款率升至3.01% 近期，中国货币网披露金谷农商银行2023年度同业存单发行计划，同步公布了该行部分业绩情况。数据显示，2022年，金谷农商银行收入、净利润双双下滑，其中净利润同比下滑66.23%。金谷农商银行2023年度同业存单发行计划披露的数据显示，该行2022年总资产、总负债实现增长，但增幅均未超1.00%。截至2022年末，该行总资产674.97亿元，较上年末增加5.33亿元，增幅0.80%；总负债607.96亿元，较上年末增加3.19亿元，增幅0.53%。经营情况来看，2022年，金谷农商银行各项收入、利润总额、净利润均下滑。数据显示，2022年，该行实现各项收入25.78亿元，同比下滑0.15%；利润总额1.32亿元，同比下滑67.65%；净利润1.29亿元，同比下滑66.23%。值得关注的是，金谷农商银行资产利润率已连续三年未达到监管要求。截至2022年末，金谷农商银行资产利润率0.19%，2020年、2021年，该行资产利润率分别为0.58%、0.58%，根据监管要求，商业银行资产利润率不应低于0.6%。资本充足率方面，数据显示，截至2022年末，金谷农商银行资本充足率13%，较上年末减少1.89个百分点。（中国网财经） 五、虚拟货币特许经营银行爆雷 当地时间3月8日，Silvergate银行的控股母公司Silvergate Capital在官网发布公告称，公司将按照适用的监管程序，有序地结束银行业务，并自愿清算银行。据官网介绍，Silvergate银行成立于1988年，于2013年开始涉足虚拟货币领域，主要从事金融科技和虚拟货币创新业务，是一家虚拟货币特许经营的银行。其专有的SEN是一个技术平台，连接了1600多种虚拟货币交易平台、金融机构、对冲基金和零售参与者。由于全年无休运行和即时法币转账，且连接了全球的加密市场参与者，Silvergate成为虚拟货币行业与美元等法币兑换的首选银行。Silvergate的危机源于头部虚拟货币交易平台FTX于2022年4月的破产。摩根大通周四在一份研究报告中表示，虚拟货币银行Silvergate的倒闭和SEN的关闭对虚拟货币行业构成了挑战。该报告补充说，由于对虚拟货币风险的监管审查加强，目前似乎不太可能有新的存款机构入场。这意味着给美国的机构加密投资者，尤其是规模较小和不太成熟的市场参与者，留下的选择不多，他们很可能会在欧洲或其他地方寻求银行服务。（中国证券报）

2022年，在多重超预期因素的影响下，中国经济面临着需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，全年国内生产总值为121.0万亿元，按不变价格计算，比上年增长3.0%，与年初制定的目标存在一定差距；若以2019年为基期，近三年平均增长4.5%，增速在全球主要经济体中仍居于前列。从拉动经济增长的动能来看，主要受疫情影响，最终消费对经济增长的贡献率明显减弱；在基建投资和制造业投资增长较快的情况下，资本形成对经济增长的贡献率明显加强；外贸方面，虽然四季度外贸出口同比增速已由正转负，但全年货物和服务净出口对经济增长的拉动作用依然较为强劲。 2023年，全球经济增速特别是发达经济体增速将明显放缓，对中国外贸出口会带来不利影响，同时部分发达国家消费结构转换也会对中国商品出口形成一定制约。2023年，中国固定资产投资可能会呈现基建投资增速小幅下降；制造业投资增速前高后低、全年增速下降幅度较大；房地产投资增速则前低后高、全年难有明显起色，政策推动的基建投资增速可能会领先于其它两大类投资增速。 短期来看，中国经济将受到外需收缩的冲击，从中长期视角看，中国经济同时面临着人口总量下降、城市化进程放缓、财政收支缺口扩大以及全球从“产业对峙”进入“相互（联盟）限制”再到“技术、资本、供应链脱钩”等问题。这些问题将会对中国经济的潜在增速产生影响，也会进一步带来其他经济和社会问题，因此进行经济结构再平衡将非常重要。政策应对方面：一是要提升生产要素报酬率，以增强内循环动力；二是促进服务业高质量发展；三是推动财政体制转型；四是进一步促进高水平对外开放。 ...... 本报告全部内容详见附件。

一、监管动态 （一）中国证监会：沪深港通交易日历优化将正式实施 近日，中国证监会、香港证监会同意上交所、深交所、港交所、中国结算和香港结算于2023年4月24日正式实施沪深港通交易日历优化，开放因不满足结算安排而关闭的沪深港通交易日。实施后，港股通首次新增交易日为4月27日、4月28日，沪深股通首次新增交易日为5月25日。 去年8月，两地证监会发布联合公告，启动沪深港通交易日历优化工作，组织两地所司有序做好各项准备。今年1月，沪深交易所和中国结算发布相关配套规则和通知，夯实了制度基础。 下一步，中国证监会将继续认真贯彻落实党的二十大精神，稳步推进资本市场制度型开放，保障改革平稳落地。 （中国证监会官网） 点评 本次沪深港通交易日历优化进一步深化了内地与香港股票市场交易互联互通机制，也是继2022年底货银对付（DVP）改革落地后的完善资本市场基础结算制度的又一重要举措。优化后，有利于持续提升两地资本市场的吸引力和活跃度，有利于巩固香港国际金融中心地位，有利于促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。 （二）中国人民银行：2022年第四季度中国货币政策执行报告 日前，中国人民银行发布《2022年第四季度中国货币政策执行报告》。 稳健的货币政策取得积极成效，有力支持经济回稳向好，为党的二十大胜利召开创造了有利的经济金融环境。货币信贷合理增长，2022年新增人民币贷款21.31万亿元，同比多增1.36万亿元；年末人民币贷款、广义货币（M2）、社会融资规模存量同比分别增长11.1%、11.8%和9.6%。信贷结构持续优化，年末普惠小微贷款和制造业中长期贷款余额同比分别增长23.8%和36.7%。企业融资和个人消费信贷成本稳中有降，全年企业贷款加权平均利率为4.17%，同比下降0.34个百分点，12月新发放个人住房贷款利率平均为4.26%，较上年12月下降1.37个百分点。人民币汇率双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定，年末人民币对美元汇率中间价为6.9646元。 下一阶段，中国人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，按照党中央、国务院的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，全面、完整、准确贯彻新发展理念，助力加快构建新发展格局、扎实推进中国式现代化。从战略全局出发，从改善社会心理预期、提振发展信心入手，坚持系统观念，做到“六个更好统筹”，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合，加大宏观政策调控力度，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷政策效能，重点做好稳增长、稳就业、稳物价工作，推动金融支持实体经济实现质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局、起好步。 （中国人民银行官网） 点评 当前我国经济韧性强、潜力大、活力足，随着疫情防控进入新的阶段，消费环境、消费秩序逐步改善，市场预期和信心平稳，加之政策支持效果持续显现，2023年经济运行有望总体回升。统筹金融支持实体经济与风险防范，稳步推动重点企业集团、中小金融机构等风险化解，保持金融体系总体稳定，守住不发生系统性金融风险的底线。 （三）中国证监会：境外上市备案管理制度配套保密和档案管理规则修订发布 近日，为支持企业依法依规境外上市，配套《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》(以下简称《管理试行办法》)，证监会联合财政部、国家保密局、国家档案局对《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》(证监会公告〔2009〕29号)进行修订，形成了《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》(以下简称《规定》)，自2023年3月31日起与《管理试行办法》同步施行。 本次修订主要包括:一是调整适用范围，衔接《管理试行办法》，明确适用于企业直接和间接境外上市。二是为相关主体在境外上市活动中保密和档案管理工作提供更清晰明确的指引。三是完善跨境监管合作安排，为安全高效开展跨境监管合作提供制度保障。从公开征求意见情况看，市场各方积极支持《规定》修订，认为有利于促进境外上市活动健康有序发展。 证监会将持续推进资本市场高水平制度型开放，积极拓展现有跨境监管合作机制的有益成果，营造良好的境外上市监管环境，支持企业依法依规境外上市。 （中国证监会官网） 点评 随着形势变化，原《规定》日益面临一些不适应的情况，如覆盖面不全、不适应境内企业境外上市监管改革方向以及不适应跨境监管合作的要求。新《规定》与《管理试行办法》的施行，有利于明确上市公司信息安全责任，保障国家经济安全，保护社会公共利益，支持企业依法合规开展境外发行上市活动。 二、观点聚焦 （一）易纲：将推动金融稳定法出台 3月3日，国务院新闻办公室举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，中国人民银行行长易纲在会上表示，央行强化金融稳定保障体系，守住不发生系统性金融风险的底线。 易纲介绍，通过最近这些年化解金融风险，我国金融风险总体上是收敛的。目前我国四家最大的银行都是全球系统性重要银行，它们的资本实力居全球前四位。其他的银行，包括股份制银行、中小银行等，大部分的经营也是稳健的，少数问题中小金融机构改革化险取得了重要进展。 易纲强调，下一步，中国人民银行将压实各方防范和处置金融风险的责任。金融稳定法已经通过了全国人大的第一次审议，人民银行将推动金融稳定法的出台，依法将各类金融活动全部纳入监管，保护最广大的老百姓、中小投资者、被保险人的利益。善始善终做好平台企业金融业务整改，加强常态化监管，支持平台企业健康规范发展。 （中国新闻网） （二）潘功胜：人民币已经初步具备国际化使用的网络效应 3月3日，国务院新闻办公室举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示，当前人民币国际化面临一些比较好的环境和机遇。第一，经过十余年发展，随着人民币清算行和本币互换网络的建立，离岸人民币市场的发展，国内金融市场的开放，以及中资金融机构海外布局不断完善，人民币已经初步具备了国际化使用的网络效应。第二，随着人民币汇率形成机制改革的不断深化，人民币汇率弹性明显增强，企业在跨境贸易、投融资中使用人民币以规避货币的错配风险的意愿上升。第三，随着我国经济增长的动能恢复和金融市场的进一步开放，人民币投资和避险功能逐步增强。第四，随着国际地缘政治、经济发展环境的变化，国际货币体系发展更趋多元。 下一步，人民银行的主要工作有以下几点：一是聚焦贸易投资便利化，进一步完善人民币跨境投融资交易结算等基础性制度，完善跨境人民币基础设施，扩大清算行网络。二是加快金融市场向制度型开放转变，进一步提高我国外汇和金融市场开放和准入程度，构建更加友好、便利的投融资环境。三是支持推动离岸人民币市场的健康发展，完善离岸市场人民币流动性的供给机制，丰富离岸市场人民币产品体系，促进人民币在岸离岸市场的良性循环。四是提升在开放条件下跨境资金流动的管理能力和风险防控能力，建立健全本外币一体化的跨境资金流动的宏观审慎管理框架，防范跨境资金流动风险。 （中国网）