党的二十届三中全会《决定》指出“加强普惠性、基础性、兜底性民生建设”。发展普惠型补充医疗保险是新时代保障和改善民生的重要抓手，本报告采取“解剖麻雀”思路，对珠海市普惠型补充医疗保险五年发展情况和浙江省“浙里惠民保”三年发展情况进行评价，得出三方面的结论： 第一，从运行结果看，我国的普惠型补充医疗保险经受住了时间考验。第二，从运行机理看，普惠型补充医疗保险以满足参保人群“平时有预防、生病有保障”需求为主，辅之以激发参保人群“无病做慈善”需求，能够维系较高的投保率。第三，从机制创新看，普惠型补充医疗保险实现了市场机制、公益机制与行政机制有机融合和优势互补，为破解医疗保险筹资难题提供了新解法。 不过，惠民保仍存在一些薄弱环节，需要在发展进程中加以完善，为此建议如下：一是优化顶层设计，进一步明确定性定位、监督管理和支持措施；二是各地政府结合本地实际情况，在制度建设、政策规划、宣传推动、保费征收等方面进一步发挥好引领作用，推进制度广泛覆盖；三是完善以疾病预防为主的健康管理服务，培育并发挥惠民保项目防大病、管慢病、促健康的功能。 ...... 本报告全部内容详见附件。

一、监管动态 （一）中国人民银行、国家外汇管理局持续优化跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策 日前，中国人民银行、国家外汇管理局决定在上海、北京、江苏、浙江、广东、海南、陕西、宁波、青岛和深圳等10省市优化跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策。 主要内容包括：一是允许跨国公司境内成员企业间错币种借贷用于经常项目跨境支付业务，降低企业资金融资成本；二是简化备案流程及涉外收付款相关材料审核，提升企业跨境收支便利化水平；三是允许跨国公司根据宏观审慎原则自行决定外债和境外放款的归集比例，便利企业跨境资金运营管理；四是支持跨国公司主办企业通过国内资金主账户代境外成员企业办理其与境内成员企业或境外主体之间的集中收付，进一步提高资金使用效率。 下一步，中国人民银行、国家外汇管理局将不断优化跨国公司跨境资金管理政策，加大对跨国公司跨境投融资便利化的支持力度，更好服务实体经济高质量发展。 （中国人民银行官网） 点评 此次央行和外管局在 10 省市优化跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策，适应了跨国公司复杂的资金运营需求，是金融服务实体经济的有力举措，后续持续优化有望吸引更多跨国公司业务落地，推动我国经济高质量发展，并在国际经济竞争中提升我国的金融营商环境吸引力。 （二）中美金融工作组举行第七次会议 2月15-16日，中美金融工作组在江苏省南京市举行第七次会议。 中方就中央政治局会议和中央经济工作会议对明年经济工作的部署作了介绍。双方就中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、国际金融治理、证券与资本市场、反洗钱与反恐怖融资，以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。会议听取了技术专家组的汇报，包括国际收支数据编制和宏观经济建模中的气候因素等。双方还举行了与地方政府和监管机构座谈会。中方就有关问题向美方提出了关切。 作为本次会议的成果，中国国家金融监督管理总局与美国联邦保险办公室签署了修订后的关于加强双方保险业交流合作的谅解备忘录。 自成立以来，中美金融工作组在金融领域开展了专业务实的沟通交流。双方在金融领域的对话有助于负责任地管理中美关系，也有利于维护全球金融稳定。 （中国人民银行官网） 点评 中美双方在多领域进行的专业务实沟通，涵盖货币政策、金融稳定等关键议题，这种深度交流能够增进相互理解，减少误判，为双边金融关系的稳定发展奠定基础。这不仅有助于管控双边金融关系，还在全球金融稳定方面发挥着积极作用，为全球金融合作树立了良好典范，也为后续双方在更多领域深化合作提供了可能。 （三）中国证监会党委传达学习贯彻中央经济工作会议精神  近日，中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，结合全国金融系统工作会议要求，研究部署证监会系统贯彻落实工作。 会议强调，这次中央经济工作会议对资本市场工作作出重要部署，充分体现了党中央对资本市场工作的高度重视和殷切期望。证监会系统要切实把思想和认识统一到党中央对形势的科学判断上来，进一步坚定发展的信心和底气；切实把思路和方法聚焦到做好明年经济工作的总体要求和“五个统筹”上来，坚持稳中求进、以进促稳；切实把行动和举措集中到党中央部署的重点任务上来，认真落实全国金融系统工作会议要求，自觉提高站位，系统谋划抓好贯彻的务实举措，以“钉钉子”精神，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，坚持办好资本市场的事，努力为经济持续回升向好积极贡献力量。 一是突出维护市场稳定这个关键。坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，提升市场监测、预警和应对的前瞻性、主动性，加强境内外、场内外、期现货联动监管，加强对融资融券、场外衍生品、量化交易等的针对性监测监管，加快落实增量政策，持续用好稳市货币政策工具，加强和改善市场预期管理，着力稳资金、稳杠杆、稳预期，切实维护资本市场稳定。 二是更加有力有效服务经济回升向好。牢牢把握支持新质生产力发展这个着力点，增强发行上市制度包容性、适应性，鼓励以产业整合升级为目的的并购重组，培育壮大耐心资本。更加精准有力支持扩投资促消费，健全覆盖各类企业发展需求的股债期产品和服务体系。夯实上市公司质量这个微观基础，推动改善公司治理和价值创造能力，督促落实市值管理责任，加强上市公司常态化走访，帮助解决实际困难。加快推进多层次债券市场建设，满足企业合理债券融资需求，不断提升服务实体经济的质效。 三是着力提升监管效能。坚决落实监管“长牙带刺”、有棱有角，突出惩、防、治并举，维护市场“三公”。进一步健全法规制度，强化执法震慑，突出提升精准性，突出“追首恶”，严厉打击欺诈发行、财务造假等违法违规行为。用好大数据等技术手段，增强非现场监管和现场检查穿透力，提升“四早”特别是早识别能力。加强监管协同，强化准入、日常监管与稽查处罚的高效衔接，增强整体监管效能。 四是深化资本市场投融资综合改革。抓好推动中长期资金入市工作，协同构建完善全国社保基金、保险、年金、理财等“长钱长投”的制度环境，进一步打通卡点堵点，充沛源头活水。推动股票发行注册制走深走实，深化科创板、创业板、北交所改革，健全多层次资本市场服务体系。把握好改革的时度效，适时推出一批典型案例，以点带面激发市场活力。坚持以开放促改革，稳步推进与境外市场互联互通，更好支持企业用好两个市场、两种资源。完善REITs管理基础制度，助力盘活存量资产。 （中国证监会官网） 点评 会议要求，证监会系统要坚持干字当头，加强领导班子和干部队伍建设，打造“三个过硬”的监管铁军。要扎实推进中央巡视整改，坚持刀刃向内、自我革命，加强公权力全链条监督制约，从严正风肃纪反腐，着力铲除腐败滋生的土壤和条件，重拳纠治“四风”顽疾，深化党纪学习教育成果，进一步巩固严的氛围。 二、观点聚焦 （一）傅聪：联合国理应成为人工智能全球治理的主渠道 12月19日，联合国安理会举行“人工智能与维护国际和平与安全”公开会。中国常驻联合国代表傅聪在会上表示，联合国理应成为人工智能全球治理的主渠道，协调涉及人工智能发展和安全的重大问题。 当前，人工智能技术加速发展。人工智能技术如同一把双刃剑，既可能成为改进社会治理、维护国际安全的力量，也可以成为威胁公平正义、危及和平稳定的源头。国际社会要共同加强人工智能的全球治理，确保人工智能技术的发展符合全人类共同价值，确保人工智能真正实现安全、可靠、可控、公平。 傅聪表示，中国始终以负责任态度探索人工智能发展与治理的科学路径，建设性参与人工智能全球治理进程。去年10月，中国领导人提出《全球人工智能治理倡议》，从发展、安全和治理三个维度全面阐释了中方理念。 傅聪表示，人工智能军事应用是关乎全人类前途和命运的重大问题。中方主张，各国尤其是大国对军事领域研发和使用人工智能技术应采取谨慎负责的态度，全面评估利弊后果，切实尊重他国安全关切，避免误解误判，防止军备竞赛。不断提高相关技术的安全性、可靠性、可控性，确保其处于人类控制之下，反对相关武器系统的误用、恶用、滥用和扩散。 傅聪表示，对于国际社会如何行动，中方有几点建议。一要明确指导思想，二是完善治理举措，三是加强国际合作。在南北科技、数字和人工智能鸿沟扩大的背景下，必须秉持合作精神，增强发展中国家代表性和发言权，落实好全球数字契约，让人工智能技术惠及广大发展中国家。作为人工智能大国，中方愿积极支持联合国开展相关工作，为推动建立普遍参与、广泛共识的治理规范贡献力量。 （中国新闻网） （二）刘世锦：以结构性改革扩大消费需求 12月18日，在经济观察报主办的2024金融发展论坛上，十三届全国政协经济委员会副主任、国务院发展研究中心原副主任刘世锦认为，扩大消费需求，特别是服务消费需求，可以通过推动三个方面的结构性改革来实现：一是以扩大中央政府基本公共服务均等化的事权为突破口，加强社会保障和提升人力资本的能力建设；二是要以城乡结合部农村土地市场化改革为突破口，推动城乡之间人员、土地、资金等要素双向流动、融合发展，带动中国的第二轮城市化浪潮；三是以调整经济活动中所有制属性界定范围为突破口，促进社会主义市场经济基础制度的创新完善，创造更多的较高收入和就业机会。 （经济观察网）

一、提示加强债券投资稳健性 央行约谈部分金融机构 债市收益率持续下行，央行提示机构要加强债券投资稳健性。记者了解到，央行12月18日约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，并对相关机构提出要求，包括：要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易等。另外，据记者了解，央行近期已经严厉查处了一批涉嫌出借账户、扰乱市场价格、利益输送、内控缺失等违规行为的机构，同时正在全面摸排违规行为线索，后续将保持常态化的执法检查，对债券市场违法违规行为零容忍。12月以来，在多重因素助推下，国债收益率加速下行。从12月6日开始，10年期国债收益率在七个工作日内从2%一路下探至1.7050%。12月17日，10年期国债活跃券收益率在1.7050%至1.7175%之间徘徊。业内人士认为，本轮行情演绎速度过快，债券收益率进一步下行的空间已相对有限。从中长期来看，债券的价格走势主要由投资者对于货币政策和经济基本面的预期所决定，且影响货币政策最根本的因素还是经济基本面。（新华网） 二、适时降准降息 防范化解重点领域金融风险 12月16日，央行党委召开会议，传达学习中央经济工作会议精神。会议指出要实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。引导银行充分满足有效信贷需求，增强信贷增长稳定性。强化利率政策执行和传导，促进社会综合融资成本稳中有降。增强外汇市场韧性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。央行研究局局长王信也在14日表示，要适度加大货币政策支持力度，适时降准降息，加大货币信贷投放力度。会议还指出，要稳妥有效防范化解重点领域金融风险。探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，落实好支持资本市场稳定发展的两项货币政策工具，维护金融市场稳定。按照市场化、法治化原则，积极支持稳妥处置地方中小金融机构风险，继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持房地产市场止跌回稳。（财联社） 三、消金公司持续加大不良处置 月内已挂牌近93亿元不良贷款 2024年最后一个月，金融机构不良资产处置进一步加速。银登中心显示，12月以来，中邮消金、中银消金、湖南长银五八消金、内蒙古蒙商消金等多家消费金融公司接连在其不良贷款转让专区上架约25期不良贷款资产包，涉及未偿本息总额合计达92.81亿元。整体来看，上述不良资产包的转让价格均远低于账面价值，部分“折扣”甚至低至0.2左右。其中，如中邮消金未偿还本息总额合计高达71.7亿元的四期不良贷款项目起拍价仅为1.5亿元，而长银五八消金的5.25亿元不良贷款起拍价仅为2283万元。在业内专家看来，这类不良资产转让价格与逾期时间等因素有关，部分贷款回收难度和不确定性较大，同时也反映了市场对于不良资产的谨慎评估和低预期，以及消费金融公司经营压力。考虑到贷后压力，一些持牌消金已经在贷前端收紧准入，从源头规避价格走低等情况。（财联社） 四、AI眼镜概念股大涨 上市公司集中提示风险 近段时间以来，受多公司发布AI眼镜新品等刺激，A股AI眼镜概念股大涨，12月18日，相关概念股热度不减，其中博士眼镜、润欣科技、明月镜片、卓翼科技、中光学、瀛通通讯、比依股份等多只概念股涨停，恒玄科技、佳禾智能、云天励飞、星星科技、宇瞳光学等多只个股跟涨。在此背景下，上市公司纷纷针对公司AI眼镜业务发声。记者注意到，近期A股博士眼镜、亿道信息、云天励飞、恒玄科技等多只AI眼镜概念股受到机构投资者的集中调研，这些公司在机构调研活动中同步对外透露了公司AI眼镜方面的进展。还有多家上市公司在投资者互动平台回复投资者公司在AI眼镜领域的发展动态。华鑫证券表示，目前，AI眼镜市场竞争格局尚未形成稳定的头部效应，多家企业都在积极研发和推广AI眼镜产品。AI眼镜产业链涵盖了光学、显示、芯片、传感器、代工等多个环节，国内已有多家上市公司正在布局AI眼镜产业链上下游，并形成了较为完整的产业生态。（证券时报） 五、美联储宣布降息25个基点 美股大幅收跌 美国联邦储备委员会当地时间12月18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调25个基点到4.25%至4.50%之间，符合市场普遍预期。继9月四年来首次启动宽松周期后，这是美联储连续第三次降息，自2022年3月至去年7月累计加息525个基点后，三次合计降息100个基点。据报道，本次降息决策并未得到全体FOMC（货币政策委员会）投票委员的一致支持。美联储FOMC声明显示，克利夫兰联储主席哈马克（Beth M.Hammack）对利率决议表示反对，支持暂停降息。哈马克成为今年第二位投反对票的票委，此前美联储理事鲍曼在9月份反对降息50个基点。美股三大指数均大幅收跌，纳指跌3.56%，创7月25日以来最大单日跌幅；标普500指数跌2.95%，创8月6日以来最大单日跌幅；道指跌2.58%，连续第10天下跌，为1974年10月以来最长连跌。大型科技股全线下跌，特斯拉跌超8%，市值一夜蒸发1315亿美元（约合人民币9625亿元）；英特尔跌超5%，亚马逊跌逾4%，谷歌、Meta、微软、奈飞跌超3%，苹果跌超2%，英伟达跌超1%。（每日经济新闻）

一、多家银行加速推进不良资产处置 银行业信贷资产登记流转中心官网显示，12月2日，即在12月的第一个工作日，就有18笔银行机构的不良贷款转让“上架”，涉及多家国有大行、股份制银行，以及城商行和农商行。实际上，银行加速处置不良资产从今年三季度就已经开始，“全员清收不停歇”“多措并举清不良”成为不少银行在下半年的重点工作。银登中心披露的数据显示，今年三季度，挂牌转让的不良贷款未偿本息及项目数均较上年同期显著增加。未偿本息达到826.2亿元，同比增长60.83%；项目数较上年同期增加101单至288单。进入四季度后，10月初至11月末，商业银行不良贷款转让公告达到近200条，平均每天约有3个不良贷款项目被挂牌转让。同比来看，也较上年同期出现明显增长。数据显示，截至2024年三季度末，商业银行不良贷款余额共计3.38万亿元，同比增长4.72%，面临一定挑战。从处置的不良资产类型来看，以个人消费及经营性贷款、信用卡透支等为主。零售端的资产质量承压受到市场关注。（金融时报） 二、银行理财试水“自建估值模型” 合规性引发争议 自从资管新规打破刚兑后，市场纷纷呼吁银行系理财子公司拥抱净值的“跃动”。近期，银行理财“自建估值模型”的讨论不断。多位银行理财、公募基金人士对记者表示，部分股份行和少数国有大行下属的理财子公司确实已经开始测试自建模型，但部分仍在观望同业和监管态度。自建估值模型的目的就是进一步平滑净值波动。然而，更多股份行旗下的理财子公司处于观望态度，合资理财子亦是如此，监管态度、道德风险都是观望的原因。事实上，从2022年开始，信托公司与理财子公司合作发行“平滑信托”，在“收盘价估值”服务上合作密切，今年早些时候因合规问题引起监管部门注意，这与当前的自建估值模型有些许类似。业内专家也提及，现在自建模型只是在咨询阶段，信托可能在宣传用这种自建模型来替代收盘价的估值方式，但不确定性仍然很高；对理财公司而言，监管还没有明确表态鼓励自建模型，而且在实践方面也存在挑战。（第一财经） 三、交易商协会通报4家农商行债券交易违规 在调查近4个月后，交易商协会于12月2日公布对4家农商行的调查结果，用词严厉，直指4家农商行债券交易内控管理不健全，对交易员激励过度，通过集中资金优势连续买卖、自买自卖和频繁报价撤价诱导交易等方式影响债券价格等，部分交易甚至涉及利益输送。原本12月2日当天债市大幅走强，10年期国债收益率罕见下破2%关口。但受交易商协会公布4家农商行处罚结果影响，当日债市尾盘各期限收益率大多有明显回升，10年期国债240011收益率最终收于1.9800%。12月3日，债市未能延续前一交易日全面翻红的热度。3日截至发稿时，利率债各期限品种走势偏空，信用债则涨跌互现，国债期货各主力合约微跌。多位业内人士认为，交易商协会选择在近期债市又重新火热的时点公布调查结果，或许有给过热的市场行情稍作降温的考虑。但由于交易商协会此次调查已经历史近4个月，估计相关机构已经基本整改好了，预计对债市冲击不大。（21世纪经济报道） 四、涉嫌违规挪用信托财产等 原安信信托副董事长被处罚 12月4日，国家金融监督管理总局上海监管局公开一则行政处罚信息公开表，其中时任原安信信托股份有限公司副董事长、董事会执行委员会主任的高某，因涉多项违规，被取消董事、高级管理人员任职资格三年。公告披露，高某所涉主要违法违规行为包括违规将信托财产挪用于非信托目的的用途，推介部分信托计划未充分揭示风险，违规开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务，未真实、准确、完整披露信息。事实上，早在今年8月上海金融监管局就曾在官网挂出两则行政处罚事先告知书送达公告，因采取直接送达、邮寄送达等方式无法送达告知书，依法向原安信信托高某、朱某两位高管公告送达该告知书。除高某外，上海金融监管局拟对朱某作出禁止从事银行业工作终身的行政处罚。据悉，此前原安信信托已有多位高管因涉违规被处罚，包括通报批评、终身禁业等。（21世纪经济报道） 五、韩国紧急戒严引发韩国金融市场震荡 12月3日晚，韩国总统尹锡悦突然宣布实施“紧急戒严”，仅6个多小时便宣布解除。这一事件引发韩国金融市场剧烈震荡，韩元对美元汇率快速下跌，一度跌至1446韩元兑换1美元，为15年多来的最低。股市方面，美国股市上市的韩国主要企业股价出现大幅下跌。韩国金融委员会表示，10万亿韩元的股市稳定基金将随时投入运行。此外，上午韩国央行紧急召开临时会议，讨论市场稳定措施。此次事件对韩国金融市场造成了巨大冲击，也凸显了政治不稳定对金融市场的影响。（陆家嘴财经）

一、监管动态 （一）中国人民银行：修订狭义货币（M1）统计口径 近日，中国人民银行决定自统计2025年1月份数据起，启用新修订的狭义货币（M1）统计口径。修订后的M1包括：流通中货币（M0）、单位活期存款、个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。 （中国人民银行官网） 点评 近年来，我国金融市场和金融创新迅速发展，金融工具的流动性发生了重大变化，符合货币供应量特别是M1统计定义的金融产品范畴发生了演变，需要考虑对货币供应量的统计口径进行动态完善。此次修订，主要是进一步纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。纳入前者，是因为个人活期存款已具备转账支付功能，可随时用于支付，与单位活期存款流动性相同；纳入后者，是因其可直接用于支付或交易，具有较强流动性。上述调整也符合国际主流做法。 （二）中国气象局等五部门印发意见 加强金融气象协同联动 近日，中国气象局、财政部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会印发《关于加强金融气象协同联动、服务经济社会高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》坚持需求导向、科技赋能、分类施策、开放合作，创新服务产品、优化服务方式、完善协作机制，推进金融气象数据、产品、技术及人才资源双向聚合，建立完善多层次、广覆盖、可持续的气象与金融协作机制，为金融强国建设提供有力支撑。 《意见》指出，全球气候变化背景下，极端天气气候事件频发重发，加剧了物理风险和转型风险。近年来，各地积极探索，在气象指数研发、投融资产品开发、气象灾害风险减量等方面取得实质性进展，有效赋能金融业和实体经济发展。到2025年，业务协同、保障有力的气象与金融协作机制初步建立，气象灾害风险减量作用有效发挥，金融气象指数产品更加丰富，探索形成一批可复制、可推广的金融气象服务模式，气象与金融协同发展能力和水平显著提升。到2030年，金融气象数据、产品、技术、人才等各类要素资源的聚集效应有效发挥，全链条服务保障体系基本建立，气象与金融协作的效率和保障能力显著提升。 （中国金融新闻网） 点评 全球变暖背景下，极端天气气候事件频发重发，导致经济实体风险敞口不断增大，影响粮食、能源等大宗商品价格波动和市场稳定。《意见》的发布，有助于建立健全跨部门协调工作机制，统筹推进气象与金融协同工作，强化金融气象相关政策引领、机制建设、资源配置。 （三）市场利率定价自律机制工作会议在京召开 日前，市场利率定价自律机制（以下简称利率自律机制）工作会议召开。利率自律机制15家核心成员、其他全国性银行、利率自律机制秘书处有关负责同志参加会议。会议选举中国工商银行行长刘珺为新一届利率自律机制主任委员，审议通过了《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》和《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》。中国人民银行副行长宣昌能出席会议并讲话。 会议认为，今年利率自律机制工作取得显著成效。在中国人民银行指导下，利率自律机制坚持金融服务实体经济的根本宗旨，深入践行金融工作的政治性、人民性，开展治理违规手工补息、批量调整存量房贷利率、明示企业贷款综合融资成本、建立存款招投标利率备案机制等多项重点工作，促进社会综合融资成本稳中有降，为实施好支持性的货币政策、加大逆周期调节力度、营造适宜利率环境推动经济高质量发展提供了有力支持。 （中国人民银行官网） 点评 会议强调，要充分发挥利率自律机制重要作用，有效维护市场竞争秩序，畅通货币政策传导，不断提升金融服务实体经济质效。强化利率政策执行，规范金融机构定价行为，促进金融机构提升自主理性定价能力。严格遵守自律约定，存款利率不得违规手工补息，贷款利率要符合风险定价原则。 二、观点聚焦 （一）世界银行：发展中国家2023年偿还外债支出达1.4万亿美元 创历史新高 世界银行最新一期《国际债务报告》显示，随着2023年发展中国家的利息成本攀升至20年来最高水平，发展中国家偿还外债支出达到创纪录的1.4万亿美元。利息支付激增近三分之一，达到4060亿美元，挤压了许多国家在卫生、教育、环境等关键领域的预算。 （第一财经） （二）朱民：公共数据开放将推动数据产业快速发展 日前，中国国际经济交流中心资深专家委员、国际货币基金组织原副总裁朱民在2024数据资产管理峰会上表示，公共数据开放和利用是数据产业发展的关键。随着相关政策的出台，数据产业将成为中国经济的重要增长点。朱民强调，数据资产和实体资产的结合将形成新的金融业态，而公共数据开放对构建数据产业体系至关重要。政府正积极鼓励地方政府开放公共数据，授权经营，以拓展数据在各领域的应用，如城市建设、农业、制造业、服务业等。未来，数据将在中国经济增长中发挥重要作用，构建一体化的科技和数据资产交易体系将成为基础。 （新浪财经）

一、监管动态 （一）中国人民银行等七部门联合发文推动数字金融高质量发展 近日中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》。行动方案明确提出，到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。 为推动数字金融高质量发展，中国人民银行、国家发展改革委、工业和信息化部、金融监管总局、中国证监会、国家数据局、国家外汇局等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》。行动方案明确，以数据要素和数字技术为关键驱动，加快推进金融机构数字化转型，夯实数字金融发展基础，完善数字金融治理体系，支持金融机构以数字技术赋能提升金融“五篇大文章”服务质效，推动我国数字经济高质量发展。 （新华网） 点评 将与有关部门建立工作联动机制，加强政策协同和信息共享，建立健全数字金融统计和监测评估制度，推动行动方案各项举措落到实处，全力做好数字金融大文章。 （二）国家金融监管总局修订印发《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价办法》 国家金融监督管理总局印发《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价办法》。其中提出，小微金融监管评价结果根据各指标加总得分划分为四个评价等级。评价得分在90分（含）以上者为一级；得分在[75,90）区间者为二级,其中得分在[85，90）区间者为二A，[80，85）区间者为二B，[75，80）区间者为二C；得分在[60,75）区间者为三级，其中得分在[70，75）区间者为三A，[65，70）区间者为三B，[60，65）区间者为三C；得分在60分以下者为四级。常规指标得分在60分以下者，当年评价结果等级直接判定为四级。 （国家金融监督管理总局网站） 点评 《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价办法》的印发，可以科学评价银行业金融机构小微企业金融服务工作开展情况和成效，督促和激励银行业金融机构深入贯彻落实党和国家关于普惠金融发展的战略部署，持续提升服务质效。 二、国家金融监管管理总局发布《保险资产风险分类暂行办法》 为深入贯彻落实中央金融工作会议精神，加强金融监管，防范化解风险，金融监管总局对《保险资产风险五级分类指引》(以下简称《指引》)进行修订。此次修订主要内容包括：一是扩大资产风险分类的覆盖范围。《指引》仅对以公允价值计量以外的投资资产进行风险分类，《办法》除特殊情形外将所有投资资产纳入分类范围。二是完善固定收益类资产分类标准。调整本金或利息的逾期天数、减值准备比例标准等，与商业银行保持一致；增加利益相关方风险管理状况、抵质押物质量等内容，丰富风险分类标准的内外部因素。三是完善权益类资产、不动产类资产风险分类标准。由过去的五分类调整为正常类、次级类、损失类三分类；明确定性和定量标准，要求穿透识别被投资企业或不动产项目相关主体的风险状况。四是完善组织实施管理。优化风险分类的“初分、复核、审批”三级工作机制，明确董事会、高级管理层和相关职能部门的工作职责。要求保险公司将资产风险分类情况纳入内外部审计范畴，压实会计师事务所的审计责任。 （中国新闻网） 点评 发布实施《保险资产风险分类暂行办法》是加强保险资金运用监管的重要举措，有利于引导保险机构加强全面风险管理，提升资产质量，推动保险业高质量发展。 二、观点聚焦 （一）黄益平：“全球南方”现代化政策要务实可行 北京大学南南合作与发展学院院长黄益平近日在第五届发展中国家国家治理高端智库论坛发表演讲，就推进“全球南方”现代化提出三点思考和建议。持创新，一方面投资的时候需要有耐心，另一方面得接受相对较低的投资回报。第一，“全球南方”国家在追求经济现代化的过程当中，对经济政策的制定和实施要重视务实，而不一定是要追求虚幻飘渺的所谓“最优”。经济政策要有可行性，以结果为导向，逐步持续地推进改革。第二， “全球南方”国家在维持和提升全球相对自由的贸易体系方面发挥更加积极主动的作用。维持开放自由的国际贸易体系，既是“全球南方”的共同利益，也是我们的共同责任。第三，设立全球南方绿色发展计划，支持全球绿色发展，帮助全世界走绿色发展的道路。 （中国日报） （二）吴晓求：建议改善调整财政支出结构 11月28日下午，在 “2024搜狐财经年度论坛” 上，中国人民大学原副校长吴晓求发表演讲指出，中国经济在过去取得了显著成就，但当前正面临诸多挑战。从宏观经济数据来看，2024年前三个季度的GDP增长率分别为5.3%、4.8%和4.7%，显示出经济下行压力加大。特别是三季度后，国务院各部门推出了一系列政策措施以稳定经济。 吴晓求特别强调了社会保障体系的重要性，认为应该改善和调整财政支出结构。吴晓求认为，中国财政收入规模庞大，有能力完善居民医疗保障体系，甚至将义务教育从9年扩展至12年。这将有助于解决居民的忧虑，进而推动消费需求的扩张。 （金融界）

一、中国资源循环集团辟谣发放原始股 近期，今年10月刚刚组建成立的新央企中国资源循环集团陆续接到群众举报，称有不法分子以“资环集团”“资环中心”等名义开发“注册平台”、客户端APP，散布“发放原始股”等不实信息，诱导群众在平台注册、投资，涉嫌开展非法金融活动。对此，“中国资源循环集团”微信公众号11月21日发布澄清声明称，该集团从未以“资环集团”“资环中心”等名义对外开展有关发放原始股、提现原始股权收益等金融业务。不法分子冒用该集团名义作出的承诺、发放的电子证书，均与其无任何关联。请广大群众加强风险防范意识，开展金融类投资请到正规金融类机构办理，防止个人财产遭受损失。（封面新闻） 二、金价波动频繁 黄金投资产品风险增大 近期，黄金价格走势犹如“过山车”——美国大选后出现“六连跌”，本月下旬又恢复上涨态势，11月24日一度冲上2700美元/盎司高位。不过，11月25日，国际黄金价格再次出现回调。截至当日17时32分，现货黄金日内下跌1.63%，报2671.7美元/盎司。金价明显波动，银行积存金交易也因此备受市场关注。11月22日，建设银行公告称，将上调易存金（实物黄金定投）产品风险等级为中风险。实际上，中国银行、招商银行、平安银行、兴业银行等已于年内先后对黄金投资产品的风险作出了调整。业内人士预测，后续还会有银行跟进调整黄金投资业务的风险等级。博通咨询金融业资深分析师王蓬博表示：“当前，黄金市场的不确定性和波动性较大，其他银行也可能会根据市场的变化情况，跟进调整积存金业务的风险等级。”至于金价牛市会否延续，多位专家普遍认为，短期金价虽有波动，但由于地缘冲突频发，叠加黄金具备抗通胀属性，因此金价的中长期走势仍然看涨。（证券时报） 三、深圳市金融局发布风险提示 两家保理公司涉嫌开展非法金融活动 近日，深圳市地方金融管理局发布风险提示称，近期，深圳市地方金融管理局接到线索反映，深圳前海知行商业保理有限公司（统一社会信用代码：91440300MA5DQ0TG5F）、前海恒胜（深圳）商业保理有限公司（统一社会信用代码：91440300MA5DHTYA8Y），涉嫌利用“伪金交所”开展非法金融活动。针对线索反映的情况，深圳市地方金融管理局将依法依规采取措施，联合有关部门严肃处置，维护辖区正常金融市场秩序和社会和谐稳定。深圳市地方金融管理局提醒，深圳前海知行商业保理有限公司、前海恒胜（深圳）商业保理有限公司不具备理财业务经营资质。广大群众提高风险意识，选择合法合规投资理财渠道，对承诺保本高收益的各类投资项目（包括但不限于原始股权、期权、债权、数字货币等）保持警惕，谨防上当受骗。深圳市地方金融管理局称，若发现注册在深圳的商业保理公司，涉嫌开展非法金融活动，可及时向深圳市地方金融管理局举报，或直接向公安机关报案。（大河财立方） 四、广州方圆地产旗下债券违约 涉及本息1459万元 11月28日，广州市方圆房地产发展有限公司发布重大事项公告。公告显示，公司旗下债券“H20方圆1”（债券代码：175505.SH）因宏观经济环境、行业环境及信用环境的影响，导致子公司广州乐盛投资有限公司出现流动性阶段性紧张，未能如期偿还部分债务。广州乐盛投资有限公司涉及的债务违约包括银行贷款本金1423万元，利息36.35万元，合计1459.35万元。对此，广州市方圆房地产发展有限公司提供了连带责任担保。公告称，债务逾期可能对发行人经营产生不利影响，公司及子公司将与债权人积极协商化解债务风险，并按照法律法规要求及时履行信息披露义务。（新京报） 五、德央行警告金融市场动荡风险 德意志联邦银行(央行)近日警告称，由于地缘政治局势紧张、美国未来经济政策存在不确定性以及德国经济增长疲软，金融市场可能出现动荡。德国央行董事会成员米夏埃尔·托伊雷尔21日在介绍德国央行最新的金融稳定报告时说：“不能排除我们将进入一个动荡阶段的可能性。我们的首要任务必须是建立有弹性的金融体系。”他说，总体而言，金融部门很好地应对了过去的高利率阶段，金融体系在过去12个月里保持稳定。德国央行解释说：“在美国大选结果出炉后，德国经济面临的不确定性在于经济政策的具体设计。”美国候任总统唐纳德·特朗普在竞选期间多次威胁要加征关税，这可能导致贸易冲突，也将打击德国经济。托伊雷尔警告说：“地缘政治紧张局势带来的风险仍然很高，可能危及金融体系的稳定。银行应该将地缘政治风险纳入自己的规划中，并为应对非常负面的情况做好准备。”（参考消息）