一、转型期的保险行业面临六大风险 近日，中国保险保障基金有限责任公司在北京发布《中国保险业风险评估报告2022》。记者发现，这份报告不仅是中国保险行业深入转型期的一份“家底报告”，而且对当前保险行业存在的风险问题重点展开分析，直指行业面临的“关键挑战”，并给出了针对性建议。报告指出，2021年，保险业总体稳健运行。资产规模稳健增长，保险公司总资产24.9万亿元，较年初增长11.5%；保险业务规模实现正增长，原保险保费收入4.49万亿元，同比增长4.05%；偿付能力保持在合理区间，纳入偿付能力监管委员会审议的179家保险公司平均综合偿付能力充足率为232.1%。同时，报告也重点指出了转型期保险行业在战略风险方面、信用风险和市场风险方面、保险风险方面、公司治理风险方面、资本不足风险方面以及操作风险方面面临的六大风险的具体表现。（界面新闻） 二、化解风险 银行加大力度处理不良资产 记者统计发现，9月以来，银登网公开披露的银行不良资产转让信息已达25条，较上年同期有所增加。今年以来，已有建设银行、中国银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行等多家银行机构发布不良贷款转让公告。从不良资产转让金额来看，今年以来有多笔不良资产实际成交金额不足1折。除不良资产转让业务外，多家银行也积极探索多种方式处置不良资产。例如，光大银行6月29日发布的关于福鑫2022年第四期不良信贷资产收益权转让结果公告显示，其中原始金额为14.92亿元的个人信用卡贷款不良资产，实际转让金额为1.3亿元。根据银登网数据统计，光大银行光大银行：601818 2.87 0.35% +自选福鑫2022年四期不良信贷资产收益权共计成交原始金额100.14亿元，实际成交金额仅9.37亿元。除不良资产转让业务外，多家银行也积极探索多种方式处置不良资产。今年已有浦发银行、中信银行等10家商业银行发行20余笔信用卡不良资产支持证券，发行金额超50亿元。（中国证券报） 三、吉林信托因多项违规被罚280万元 近日，银保监会官网披露吉银保监罚决字〔2022〕21号处罚信息表显示，因吉林信托存在“违规提供隐性的第三方金融机构信用担保，向监管部门提供虚假业务报告，监管意见落实不到位未开展内部问责”等违规行为，被处以罚款280万元。这已经不是吉林信托第一次被罚，近两年由于其存在公司治理机制严重缺失，股东会、董事会、监事会运行不规范等问题，曾多次收到监管罚单。今年1月，吉林银保监局依据相关规定，对吉林信托信息披露不足违规行为，给予30万元罚款的行政处罚。2020年12月，因吉林信托违规提供隐性第三方金融机构信用担保，并向监管部门报送虚假业务报告，吉林银保监局依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条等规定，对吉林信托给予罚款140万元行政处罚。根据媒体此前报道，吉林信托多款产品都被爆出存在延期兑付或违约情况，而这些行为在削弱公司竞争力及品牌形象同时，并使其经营承压。（中国网财经） 四、信用卡投诉占比50% 银保监会发文提示租借信用卡风险 信用卡作为一种方便、快捷的小额金融支付工具，受到广大金融消费者的青睐，但同时，部分持卡人在管理、使用信用卡的过程中也存在一些不当或误区。9月22日，银保监会发布《关于防范租借信用卡的风险提示》，提醒广大信用卡持卡人，不要将自己名下信用卡出租、出借或交由他人保管，以免给本人及家庭造成损失。今年7月28日，银保监会披露数据显示，一季度，涉及信用卡业务投诉37954件，占投诉总量的50.0%。此外，今年8月，央行发布的《2022年第一季度支付体系运行总体情况》显示，一季度末信用卡逾期半年未偿信贷总额926.76亿元，环比增长7.71%，创出季度新高。规范信用卡业务的发展正当其时。银保监会在上述风险提示中表示，租借信用卡，容易带来3个风险，一是陷入过度透支及征信受损；二是造成违规使用信用卡；三是埋下违法犯罪隐患。（华夏时报） 五、美联储再度释放鹰派信号 “加息竞赛”伤害全球经济 北京时间9月22日，美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3.00%至3.25%之间。这是美联储今年以来第5次加息，也是其连续第3次加息75个基点，创下自1981年以来加息密集度最高纪录。随着此次加息落定，美国联邦基金利率也自2008年1月以来首次突破3%——金融危机后的低利率时代画上了句号。同时公布的美联储点阵图也传递出鹰派信号，市场解读认为，今年美联储或还会加息125个基点，直到2024年才会降息。当前，各发达经济体央行加息已呈“你追我赶”之势。北京时间22日晚，英国央行宣布加息50个基点至2.25%。同日，瑞士央行宣布加息75个基点。今年以来，在通胀高企和美联储“加息风暴”带来货币贬值的双重压力下，各国央行加息幅度屡创新高，也引发了市场对经济衰退的担忧。世界银行15日发布的一项研究显示，全球多国央行今年以来一直在以过去50年未曾见过的同步程度加息，这可能令世界经济陷入衰退，并给新兴市场和发展中经济体带来金融危机，造成持久伤害。（上海证券报）

“惠民保”是新涌现出的经济现象，模式多样。在经历前两年的爆发性增长之后，从2021年7月初至2022年6月底，有112个惠民保产品陆续进入保障期，保费收入达109.70亿元，同比增长64.11%。各类模式呈现不同的发展态势，有些模式走向衰落，有些模式走向可持续发展之路。 普惠性程度较高的两种惠民保模式已成为主流，其中，政府推动型模式的参保率比医保部门推动型模式的参保率高出约45个百分点，主要原因在于其打造出“保险+公益”新业态，形成了透明可信的公益化运行机制，把“花小钱买安心”的个体保险意识和“小投入大善举”的公益助人精神有机结合起来。医保部门推动型模式具有准公益性，虽然不具备公益化运行的完整链条，但是，它和政府推动型模式一样，通过分享行政资源降低了运营成本。 在惠民保试点中，“政府推动、商保承办、公益化运行”的制度新形态脱颖而出，实现了市场机制、行政机制与公益化机制的深度融合，是推进实现共同富裕的重大制度创新，解决了医疗保障体系中仍存在的一些体制机制性问题，也解决了逆向选择问题，构建了“防止因病致贫返贫”新防线，亟需从试点经验上升到国家医疗保障体系建设层面加以明确定位。 ...... 本报告全部内容详见附件。

党的十八大以来，特别是第五次全国金融工作会议之后，我国金融学术研究呈现出空前的繁荣局面。本文以货币政策转型与创新、系统性风险防范与金融监管、金融供给侧改革与银行体系发展、多层次资本市场建设、普惠金融与绿色金融、金融科技、金融市场进一步对外开放等我国新时代的七个重要金融发展主题为线索，梳理了相关文献，并展望了金融领域未来的研究方向。

一、监管动态 （一）人民银行：推动平台经济规范健康持续发展 2021年10月11日至12月20日，中央第十四巡视组对中国人民银行（以下简称人民银行）党委开展了常规巡视。2022年2月22日，中央巡视组向人民银行党委反馈了巡视意见。按照巡视工作有关要求，中国人民银行将巡视整改进展情况予以公布。 人民银行在下一步工作打算中提到，持续防范化解金融风险。不断健全风险识别、预警和处置机制。稳妥有序推进金融风险处置。健全金融稳定保障基金管理。实施好存款保险制度，发挥存款保险早期纠正和市场化风险处置平台的作用。推动平台经济规范健康持续发展。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，稳妥实施房地产金融审慎管理制度。落实重大金融风险问责制度，压实各方责任，形成工作合力。 （中央纪委国家监委网站） 点评 平台经济是我国数字经济的重要组成部分，是提高全社会资源配置效率、贯通国民经济循环各环节、提高国家治理体系和治理能力现代化水平的重要推动力量。人民银行推动平台经济规范健康持续发展对行业环境是一次清理净化，对公平竞争的市场秩序是一次有力维护。 （二）证监会：将制定资本市场金融科技创新试点管理办法 9月16日，证监会科技监管局局长姚前在资本市场金融科技创新试点（北京）总结暨第二批试点动员大会上致辞时表示，将会同有关部门组织制定并发布资本市场金融科技创新试点管理办法等制度规范。 姚前表示，科技监管局在充分吸收北京地区第一批试点工作经验基础上，将会同有关部门组织制定并发布资本市场金融科技创新试点管理办法、专业评估管理办法等制度规范，进一步界定创新试点相关机构职责，明确各阶段工作任务与流程，确定创新试点容错与激励机制，规定监督管理措施。 （证监会官网） 点评 构建与资本市场数字化发展相适应的基础制度体系、打造包容审慎的金融科技监管环境对于促进形成资本市场金融科技稳妥发展的良性生态、服务构建新发展格局具有积极意义。 （三）人民银行：强化大型支付平台企业监管 9月15日，第十一届中国支付清算论坛在京召开。人民银行副行长张青松在会上表示，推动支付产业高质量发展，要坚持稳中求进的工作总基调，统筹好发展与效率，平衡好创新与规范，努力实现可持续发展。他表示，要持续推进电信网络诈骗、跨境赌博和非法支付活动的资金链治理；强化大型支付平台企业监管，研究出台促进支付和金融科技规范健康发展的工作方案；提升跨境支付服务水平，切实助力人民币国际化。 （中国新闻网） 点评 十年来，人民银行统筹国际国内两个市场，深化支付产业改革开放，支付服务供给主体不断丰富，功能配置持续健全，支付产业迈入了高质量发展阶段，有力地支持了经济社会发展。 二、观点聚焦 （一）张明：不必担心人民币对美元短期大幅贬值 中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明近日撰文指出，即使短期内人民币对美元汇率破7.0，有关各方也没有必要担心人民币对美元汇率将会大幅贬值。2022年剩余时间内，人民币对美元汇率可能在6.7~7.2区间内波动。如果2023年中国经济增速显著反弹，而美国经济增速步入衰退，那么人民币对美元汇率有望显著反弹。 （首席经济学家论坛） （二）盛中明：当务之急是及时缓解房地产行业现金流压力 中国金融四十人研究院青年研究员盛中明近日撰文指出，当前，房地产行业面临的现金流问题已经较为严重，部分企业现金流断裂、引发楼盘停工，成为“停贷”事件的主要诱因。应及时缓解房地产行业性的现金流压力，避免现金流危机进一步扩大，防止楼盘停工及“停贷”事件风险蔓延至金融体系，影响经济稳定。 （中国金融四十人论坛）