一、“自救”应成为当前和今后应对金融风险的主要方式 人民银行行长易纲在《党的二十大报告辅导读本》中发表文章《建设现代中央银行制度》，易纲在文章中指出，落实金融机构及股东的主体责任，提升金融机构的稳健性。大规模的“他救”是特定历史时期的特殊安排。“自救”应成为当前和今后应对金融风险的主要方式。当前，我国社会主义市场经济体制已经全面确立，金融机构及股东作为市场主体，应当承担自主经营、自负盈亏、“自救”风险的主体责任。金融机构要建立市场化资本补充机制，按照监管规则计提拨备，加大不良资产处置力度，塑造金融机构健康的资产负债表。健全激励约束机制，尊重金融机构自主经营权，减少对金融机构经营活动的行政干预。推动资不抵债的机构有序市场化退出，通过股权清零、大额债权打折承担损失。（证券时报网） 二、地方监管摸底银行“转贷”情况 机构称灰色业务规模有限 近日，记者了解到，有地方监管机构对商业银行进行摸底调查，要求银行提供个人按揭贷款全额提前还款相关情况以及个人经营贷发放相关情况，即业内俗称的“转贷”业务相关数据等情况。有业内人士对记者称，“转贷”并非合法合规开展的业务，该行内部评估目前规模极为有限。所谓“房贷转经营贷”，即贷款申请人提前偿还个人按揭贷款，转为申请个人经营贷。此前9月，数位业内人士告诉记者，“转贷”料并非长久之态。有按揭中介人士称，近期转贷活动有所降温，咨询量与最终办理量均明显下降。对于这一灰色业务，因政策与监管收紧可能造成的抽贷为主要风险，即一旦银行严查经营贷，就有可能导致此前转贷客户无法继续获得贷款。下半年以来，全国房贷利率进入下调期，央行多次下调LPR报价并降低房贷利率下限。业内人士普遍指出，未来房贷利率有望进一步下调。“房贷转经营贷”业务，近几个月来，利率亦走低趋势。（21世纪经济报道） 三、八家财险公司偿付能力不达标 风险综合评级“不及格”是主因 记者梳理发现，截至11月2日，已有85家财险公司披露了第三季度偿付能力报告。82家公司的综合偿付能力充足率在120%以上，3家公司综合偿付能力充足率不足120%，其中1家低于100%。从核心偿付能力看，1家公司不足50%。整体来看，财险公司的偿付能力充足率保持了较好水平。根据银保监会2021年修订发布的《保险公司偿付能力管理规定》，偿付能力达标的保险公司须同时符合三项监管要求：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级在B类及以上。结合三季度险企偿付能力报告来看，目前共有8家财险公司的偿付能力不达标，分别为：富德产险、阳光信保、珠峰保险、前海财险、华安保险、都邦保险、渤海财险以及安心保险。从8家险企偿付能力不达标的原因来看，主要是风险综合评级不达标，包括公司治理不够完善等。这些公司面临的困境在一定程度上反映出中小财险公司普遍面临的经营难题。（证券日报） 四、防范人身险佣金套利风险 日前，北京银保监局下发关于进一步防范人身保险佣金套利风险的通知，旨在引导保险机构树立长期可持续发展的经营理念，加强人身保险销售行为管理，防范因“短期激励、规模导向”而产生的佣金套利问题。所谓的佣金套利，是指人身保险销售人员或团队利用保单退保现金价值、佣金以及各项业务、团队奖励费用之和，超过当期保费所形成的价差，从中赚取不当收益的行为。从险种来看，市场上销售火爆的增额终身寿险、20年期以上的重疾险，佣金加上各项激励、奖励都能超过首年保费。例如，保险营销员利用自保件、互保件获取90%的佣金，一年后退保得到20%至30%的现金价值，期间就有10%至20%的收益。值得注意的是，套利空间也给一些“代理退保”黑产带来了可乘之机。个别保险代理人，一边卖保险赚取佣金回报，另一边参与“代理退保”黑产获取不当利益。这给保险公司业务团队的正常展业和稳定性带来了极大阻碍，进而扰乱了保险公司正常的经营秩序。（经济日报） 五、美联储过度加息放大从通胀到衰退的概率 美联储11月又加息75个点，符合市场预期，但恐怕这是个错误决定。经济运行有其自身的惯性，在通胀高峰阶段出台的货币政策不可能立竿见影地把通胀浇灭，而是有半年以上的滞后期。美联储6-9月份加息的效果本来就会在12月份、明年一季度产生明显的效果，但是显然他们等不及了。急不可耐也好，迫于各方面压力也好，美国这时候还这么大力度加息，对通胀的边际效应已经递减，但边际上对放大经济衰退的风险正在加大。全球通胀与衰退的风险交替而至。美联储的资产负债表自2008—2021年扩张了近8倍，在连续多年推高了美国房地产和股市价格并形成泡沫后，必然回流到消费市场来推高物价。长期超发货币的滞后影响，首先会带来通货膨胀，而为了治理高通胀，央行必须持续加息或大幅加息，很可能会造成股市与房地产泡沫的破裂，进而打击消费与投资，并有可能形成经济衰退——资产泡沫和通货膨胀是必然的。通胀之后常常伴随着衰退，且经济衰退概率在增加。（新华财经）

2022年三季度，在美元持续走强格局之下，全球主要国家货币兑美元汇率都出现了大幅贬值。日元、欧元和英镑等国家汇率纷纷创出历史新低。 2022年三季度，人民币兑美元汇率呈现出“平稳-急贬”行情。人民币对美元汇率有所贬值，但人民币对欧元、英镑、日元明显升值，是目前世界上少数强势货币之一。CFETS人民币汇率指数总体在101-104的区间内波动。 随着乌克兰危机、美联储加息、全球通胀高企、全球经济衰退风险增加等因素影响下，新兴市场国家面临大规模资金外流压力，全球主要国家资产价格出现较大波动，日本、韩国、印度等国家在2022年三季度陆续开启“货币保卫战”应对本币贬值压力。全球主要国家危机日渐显现，部分新兴市场与发展中国家已出现不同程度的债务危机和经济危机，且危机在2022年第三季度呈现发酵、蔓延与恶化态势。 未来一段时间，考虑到美联储还将进行大规模加息，中国人民银行为了刺激经济增长仍将实施宽松货币政策，中美货币政策分化将进一步加剧，中美利差倒挂的格局还将持续，中国仍将面临较大规模的资金外流压力，人民币汇率存在较大贬值压力。但市场不必过于担忧人民币汇率大幅贬值。当前，中国人民银行有较为充裕的政策工具应对人民币汇率的过快贬值。笔者预计，2022年四季度，美元指数总体有望在107-117的区间内运行，人民币汇率将在7.0-7.5区间内运行。 ...... 本报告全部内容详见附件。

2022年三季度，俄乌局势陷入胶着，欧洲能源危机加剧，主要发达经济体通胀持续走高，美欧央行大幅加息，美联储7月和9月连续加息75BP；欧央行分别于7月和9月大幅加息50BP和75BP，基准利率水平由负利率大幅抬升至0.75%；英国央行在8月大幅加息50BP，为2021年四季度以来连续第六次加息。日本通胀水平总体适中，日央行维持零利率和收益率曲线控制。我国为“稳增长”继续保持宽松的货币政策，8月降息10BP，DR007总体保持在政策利率以下的水平。 三季度，国内债券市场经历了7月宽松资金面、8月央行降息和9月经济小幅复苏，收益率整体呈先降后升的趋势。本季度债券发行总量同比小幅下降，但偿还压力较大，导致全市场净融资同比大幅收缩，创2018年二季度来新低；各券种发行增速继续分化，国债发行放量，地方政府债发行缩量，资产支持证券连续四个季度同比大幅下降；债券市场存量规模同比稳步增长，各存量券种结构整体保持稳定；现券交易量同比大幅增长，金融债成交最为活跃。与此同时，得益于“稳增长”政策持续发力，本季度国内债券市场违约情况较去年同期大幅减少，信用违约风险有所收敛，但仍需警惕房地产行业的违约风险。 债券市场改革取得稳步进展，一是继续完善证券执法司法体制机制，持续“零容忍”打击证券违法活动；二是切实防控资本市场风险，健全债券违约及风险处置机制；三是沪深交易所落地多项细则，推动债券市场高质量发展；四是深化“放管服”改革，简政放权提升监管质效。与此同时，债券市场高水平双向开放也在稳步推进。一是拓宽境外资金参与债券市场渠道；二是持续优化境外机构投资机制，提升市场效率；三是继续完善内地与香港两地金融市场互联互通机制。 回望三季度，受到新冠疫情反复和高温限电等不利因素冲击，加之地产风波扰动，市场对经济的预期走弱，货币政策延续宽松。展望四季度债券市场，我们认为，从国内外情况来看，基本面环境利空债市，四季度预计延续震荡走势；但融资需求减弱和经济不确定性预计限制利率上行空间；结构性通胀压力和稳增长政策的落实预计限制利率大幅下行空间。 ...... 本报告全部内容详见附件。

2022年财政政策前置发力，后半年财政发挥积极作用助力稳增长的空间受限。收入端，第三季度一般公共预算收入持续负增长，政府性基金收入持续下滑，专项债发行大幅回落，净融资额下滑至历年同期最低规模。支出端，疫情常态化下，民生支出需求进一步提升。持续减收增支背景下，一般公共财政赤字和政府性基金赤字均达到历史最高峰。下半年财政积极发挥稳经济作用主要靠准财政工具。财政稳民生由传统财政支撑，而稳投资稳基建则主要由准财政工具发挥作用，通过政策性开发性金融工具撬动社会资金参与基础设施建设，扩大财政的投资乘数，有效发挥财政引导投资作用。 第三季度中央财政发力，但难以缓解地方财政压力。第三季度中央和地方财政收支表现出增量和存量变动相悖的特征。从增量来看，第三季度地方收入增速高于中央，而支出增速低于中央，地方收支矛盾趋缓，但地方财政赤字规模增幅远高于中央，创历史新高。同时，第三季度国债发行较高，地方债发行大幅回落，但债务存量增速地方明显高于中央。可以看出，虽然第三季度中央开始发力，但难以改变地方政府财政困难的局面，根本解决之道在于中央和地方政府之间的事权和支出责任的改革。 第三季度多地地方财政空间逐渐缩小，各地稳民生、稳基建的压力都在不断加大。一是第三季度除资源型地区外的省份财政收入均大幅下滑，但支出需求持续增长，各地财政赤字规模不断扩大。二是房地产市场冲击下，土地财政收入下滑，难以支撑基建项目支出。三是在防范化解债务风险的背景下，专项债发行空间逐渐见顶，各地新增债务空间较小，化解存量隐性债务的压力也在逐渐攀升，同时债务的还本付息也进一步挤压地方政府的财政空间。 积极的财政政策需要财政空间的支撑。第三季度传统财政稳民生，准财政稳基建，财政空间已经见顶，更需要财政政策和金融工具的配合来引导社会资金的参与，尤其需要注意，明年各项救助纾困政策到期，需要财政政策和货币政策有效协调配合来助力政策实现由非常规转为常规化发展的平稳过渡。 ...... 本报告全部内容详见附件。

我国农村房屋数量庞大，分布广泛。截至2022年8月底，从最新排查数据看，全国约50万个行政村范围内有2.24亿户农村房屋(以下简称“农房”)，总建筑面积达407.90亿平方米。农村房屋面临着洪水和台风等自然灾害风险，以及施工问题和随意改建带来的工程质量风险等，近年来，发生了如山西省临汾市襄汾县陶寺乡陈庄村聚仙饭店坍塌（造成29人死亡）等重大事故。 提高农房安全保障水平，实现农村居民安居乐业，是乡村振兴的重要内容。2004年以来，中央一号文件连续十八年均重点关注三农问题，为农房保险的顺利开展营造了良好的政策环境，农房保险成为了农村房屋安全保障体系的重要组成部分。一是积极发展政策性农房保险，为农村住房遭受自然灾害损失提供经济补偿，在抗灾自救、重建家园过程中发挥了重要作用。二是积极发展农房安全综合保险，保费主要用于为农村老旧房屋提供动态监测服务，加强事前预防和房屋解危处置。 加快发展农房保险，可考虑从两方面发力：一是推动建立中央财政支持型政策性农房保险制度；二是推动农房安全综合保险扩面，进一步开展试点。 ...... 本报告全部内容详见附件。

一、监管动态 （一）中国银保监会发布《关于2022年第二季度保险消费投诉情况的通报》 近日，中国银保监会消费者权益保护局发布《关于2022年第二季度保险消费投诉情况的通报》（以下简称《通报》）。 《通报》指出，中国银保监会及其派出机构第二季度共接收并转送保险消费投诉28554件。其中，涉及财产保险公司10051件，占投诉总量的35.20%；人身保险公司18503件,占投诉总量的64.80%。人保财险的投诉量位列财产保险公司第一。平安人寿的投诉量位列人身保险公司第一。 《通报》指出，2022年第二季度，财产保险公司涉及理赔纠纷投诉7808件，占财产保险公司投诉总量的77.68%；销售纠纷投诉822件，占比8.18%。众惠相互保险、人保财险、众安在线财险的理赔纠纷投诉量位列财产保险公司前三位。人保财险、平安财险的销售纠纷投诉量位列财产保险公司前两位。 2022年第二季度，财产保险公司涉及机动车辆保险纠纷投诉4324件，占财产保险公司投诉总量的43.02%；涉及新冠疫情隔离相关保险等财产险其他保险纠纷投诉2434件，占比24.22%。人保财险的机动车辆保险纠纷投诉量位列财产保险公司第一。众惠相互保险、众安在线财险的涉及新冠疫情隔离相关保险等财产险其他保险纠纷投诉量位列财产保险公司前两位。 《通报》指出，2022年第二季度，人身保险公司涉及销售纠纷投诉9613件，占人身保险公司投诉总量的51.95%；退保纠纷投诉5011件，占比27.08%。平安人寿的销售纠纷投诉量和退保纠纷投诉量位列人身保险公司第一。 2022年第二季度，人身保险公司涉及普通人寿保险纠纷投诉8101件，占人身保险公司投诉总量的43.78%；疾病保险纠纷投诉4182件，占比22.60%。平安人寿的普通人寿保险纠纷投诉量位列人身保险公司第一。平安人寿、新华人寿的疾病保险纠纷投诉量位列人身保险公司前两位。 （中国银保监会官网） 点评 在涉及财产保险公司投诉中，理赔纠纷占财产保险公司投诉总量的77.68%，销售纠纷占比8.18%。在涉及人身保险公司投诉中，销售纠纷占人身保险公司投诉总量的51.95%，退保纠纷占比27.08%。《通报》的发布有助于督促各保险机构落实主体责任，完善制度机制，畅通投诉渠道，改进服务质量，维护好消费者的合法权益。 （二）中国银保监会发布《关于2022年第二季度银行业消费投诉情况的通报》 日前，中国银保监会消费者权益保护局发布《关于2022年第二季度银行业消费投诉情况的通报》（以下简称《通报》）。 《通报》指出，中国银保监会及其派出机构第二季度共接收并转送银行业消费投诉81716件。其中，涉及国有大型商业银行18338件，占投诉总量的22.4%；股份制商业银行32575件，占投诉总量的39.9%；外资法人银行336件，占投诉总量的0.4%；城市商业银行（含民营银行）12007件，占投诉总量的14.7%；农村中小金融机构10471件，占投诉总量的12.8%；其他银行业金融机构7989件，占投诉总量的9.8%。 《通报》指出，2022年第二季度，涉及信用卡业务投诉39687件，占投诉总量的48.6%。浦发银行、兴业银行、平安银行的信用卡业务投诉量位列股份制商业银行前三位。 2022年第二季度，涉及个人贷款业务投诉24915件，占投诉总量的30.5%。工商银行的个人贷款业务投诉量位列国有大型商业银行第一。浦发银行、平安银行、百信银行的个人贷款业务投诉量位列股份制商业银行前三位。 2022年第二季度，涉及理财类业务投诉3077件，占投诉总量的3.8%。兴业银行、招商银行、浦发银行的理财类业务投诉量位列股份制商业银行前三位。 （中国银保监会官网） 点评 从2022年第二季度银行业消费投诉的分布来看，涉及信用卡业务投诉占比近一半，达到48.6%，其次为涉及个人贷款业务投诉（30.5%），而涉及理财类业务投诉占比为3.8%。《通报》的发布有利于继续加大投诉处理监管力度，督促银行业金融机构落实主体责任，扎实做好投诉处理工作，加强源头治理，维护好消费者的合法权益。 （三）中国人民银行、银保监会阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限 近日，中国人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。 对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。 按照“因城施策”原则，符合上述条件的城市政府可根据当地房地产市场形势变化及调控要求，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，人民银行、银保监会派出机构指导省级市场利率定价自律机制配合实施。 （中国人民银行官网） 点评 从近期热点城市“一城一策”信贷和限购等政策看，纾困力度不小，但需求端的市场预期并没有得到明显的缓解。这一政策措施的出台，有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。在当地政策范围内，银行和客户可协商确定具体的新发放首套住房贷款利率水平，有利于减少居民利息支出，更好地支持刚性住房需求。 二、观点聚焦 （一）IMF：全球经济衰退风险加剧 将下调明年经济增长预期 近日，国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃在华盛顿表示，当前全球经济出现衰退的风险正在加剧，IMF将下调明年全球经济增长预期。 格奥尔基耶娃表示，在过去三年全球遭遇了“多重冲击”，包括新冠疫情、俄乌冲突、气象灾害，这些冲击造成人员伤亡，也推高了全球价格，尤其是食品和能源价格。全球经济正在从过去“相对可预测的世界”转变成“更加脆弱的世界”。 IMF在今年7月发布的《世界经济展望报告》更新内容中，将2022年和2023年世界经济增长预期分别下调至3.2%和2.9%。格奥尔基耶娃表示，受俄乌冲突、新冠疫情、通胀、供应链问题等影响，IMF将在下周更新的《世界经济展望报告》中再次下调2023年全球经济增长预期。 格奥尔基耶娃还表示，当前全球经济陷入衰退的风险正在加剧。IMF预计，占全球经济总量约三分之一的国家在今年或明年会出现连续两个季度经济下滑。即使在经济实现正增长的国家，民众也会因价格上涨和实际收入减少而“感觉像是经济衰退”。IMF预计，从现在到2026年，全球产出损失将达到约4万亿美元，相当于整个德国的经济规模。 面对当前局面，格奥尔基耶娃指出，首要任务是遏制通胀。如果货币政策收紧不足，将会导致通胀变得更加顽固，更加难以解决，从而对经济增长和民众福祉造成更大损害。第二，制定负责任的财政政策，既要保护弱势群体，又要避免助长通胀。第三，共同支持新兴市场和发展中经济体。格奥尔基耶娃强调，只有各国共同努力，才能解决当前全球面临的挑战，如粮食安全问题、气候变化等。 （中国新闻网） （二）OECD：2022年8月经合组织地区通胀率为10.3% 日前，经济合作与发展组织（OECD）发布报告称，经合组织地区以消费者价格指数 (CPI) 衡量的通胀率在2022年8月基本稳定，同比达10.3%，而今年7月为10.2%，6月为10.3%。 2022年7月至2022年8月期间，经合组织38个国家中有16个国家的总体通胀率下降，主要是由于能源价格放缓。但15个经合组织国家通胀水平在2022年8月仍处于高位，其中爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛以及土耳其通胀最为严重。 报告显示，60%以上的经合组织国家的能源价格通胀从2022年7月的35.3%下降至2022年8月的30.2%。相比之下，经合组织的食品价格通胀和食品以及能源以外的其他消费品价格通胀在2022年8月继续上升。 在欧元区，以消费价格统一指数 (HICP) 衡量的通胀率在8月升至9.1%。欧盟统计局初步估计，9月欧元区总体通胀率同比将进一步上升，预计达到10%。 （央广网）

一、严打外汇违规 外汇局点名10家银行 为进一步提高银行外汇业务合规经营水平，加大警示教育力度，国家外汇管理局9月29日通报了10起外汇违规案例，合计罚没5215.6万元。本次公开通报10起银行违规典型案例，涉及10家银行办理的跨境担保、境外直接投资对外付汇、货物贸易、服务贸易等业务。券商中国记者注意到，通报的这10起案例均为违规办理资金流出业务案例。外汇局有关部门负责人指出，银行违规行为主要集中在未尽职审查、违规提供跨境担保、违规办理外汇资金收付和结售汇等业务。从通报的处罚结果看，受罚主体涵盖政策性银行、大型国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行以及外资银行，处罚金额从几十万到几千万元不等。该负责人表示，外汇局将密切关注跨境资金流动形势变化，从严从快查处虚假欺骗性交易；对外汇违法案件“以案倒查”，对金融机构为非法金融活动提供跨境通道或服务的行为“零容忍”；指导银行进一步落实外汇便利化政策，让更多守法经营的市场主体真正享受更优质服务。（券商中国） 二、拟上市公司购买信托计划“踩雷” 5000万仅收回78.75万 二度闯关科创板IPO的上海康鹏科技股份有限公司近日披露了首轮问询回复，在回复中，康鹏科技详细披露了这一次信托投资的“血泪史”。问询回复显示，康鹏科技于2021年7月，在未经董事会或股东大会审议的情况下，购买了“五矿信托-璟川汇金1号集合资金信托计划”5000万元。当年年底，该信托计划的初始债务人阳光城集团下属项目公司已无法按时偿还款项，康鹏科技当年即确认了公允价值变动损失4848.75万元。2021年末信托计划到期，截至今年2月，仅收回78.75万元。康鹏科技称，持有该信托计划期间，其始终关注房地产行业风险，并保持与代销机构招商银行理财销售客服人员的沟通，直到2021年9月末，招商银行相关人员回复没有变化。但在购买信托计划3个月后，“爆雷”的迹象开始显现。康鹏科技表示，截至目前，尚未收到剩余未偿付的信托计划本金金额。对于后续，康鹏科技称，目前正在积极追偿，并准备采取法律措施。（第一财经） 三、行长伙同副行长、信贷员违规放贷 挪用公款近2800万 日前，裁判文书网公布的一则再审刑事判决书，将一家银行行长、副行长伙同业务主管与信贷员进行违法发放贷款的案件公之于众。此案中，银行支行行领导伙同信贷员工违法违规放贷，所涉挪用公款高达2766.5万元的数额令人咋舌。在一审刑事判决之后，该案多位被告人不服判决，提出申诉，最终这则长达7年的诉讼案件在近期迎来了最终的审理结果。法院查明事实显示，2005至2014年间，身为本溪市商业银行股份有限公司溪湖支行副行长的张某，主管着该行的信贷业务。在张某主管信贷业务期间，利用职务之便，在征求了时任该行行长田某某的同意之后，着手主导了一系列的违法放贷操作。再审法院认为，原审被告人张某、田某某等身为银行工作人员，违反国家规定发放贷款，其中上诉人张某、田某某作为直接负责的主管人员，违法发放贷款数额特别巨大，原审被告人汤某等7人作为直接责任人员，违法发放贷款，数额巨大，其行为均构成违法发放贷款罪。（券商中国） 四、房贷转经营贷看似“三赢” 实则暗藏风险 作为一款带有普惠性质的信贷产品，房抵经营贷主要用于支持小微企业和个体工商户的经营发展，贷款额度一般为抵押物的7成甚至更高。在中介人士的口中，房贷置换经营贷是一个让客户、中介和银行三方都满意的方案，但他却对这一系列操作背后的风险只字未提。更没提的是，这些风险最终几乎由贷款人独自承担。然而，相比于房贷长达30年的贷款周期，房抵经营贷的贷款期限往往只有3-5年。置换之后，贷款人的还款压力骤增，如果没有足够的现金流支撑还款计划，就要面临较大的违约风险。即便经过中介的“包装”，房贷经营贷的贷款期限被“拉长”到20年，甚至30年。但实际上，这中间存在一个续贷行为，比如每5年向银行递交一次材料用于审核，而中介帮忙办理的材料均系伪造，经不住多次审查。透过表象，房贷置换经营贷本质上就是一种违规操作导致经营贷流向楼市的行为。在“房住不炒”的大背景下，这是对监管“红线”的严重挑衅。（21财经） 五、首次突破31万亿美元 美国国债逼近上限 美联社10月4日报道称，美国财政部当天公布的日常财务报告显示：美国国家总债务已超过31万亿美元，达到31.1万亿美元。债务数额距离国会对美国政府借贷能力规定的约31.4万亿美元的法定最高限额越来越近，冲击已经面临通货膨胀高企、利率上调和美元坚挺而不堪一击的经济。据报道，国会预算办公室今年早些时候公布了美国债务负担报告，在30年展望报告中提出警告：如不加以解决，债务将很快螺旋上升到新高，最终可能毁掉美国经济。随着近期美联储持续激进加息以抑制通胀，越来越多的问题暴露出来。美国经济增长前景恶化，劳动力市场走软，贫富差距不断加剧。同时，日元对美元大幅贬值，迫使日本政府24年来首次干预汇市。日本西格玛资本公司首席经济学家田代秀敏日前在接受新华社记者专访时表示，因美国加息而陷入困境的不只是日本，美国在向全世界转嫁困境与危机。（上海证券报）

2022年第三季度，中国经济较二季度整体有所改善，稳增长政策持续加码，通胀水平总体温和可控。为防范化解金融风险，保障金融体系平稳运行，对外与美方缓和监管冲突，沟通协调签署审计监管合作协议。对内有效处置个别中小银行风险事件，强化治理互联网贷款业务，规范商业银行数字化转型参与金融科技创新。保险资产管理公司、企业集团财务公司监管办法公布，严监管、强监管改革进一步深化。 ...... 本报告全部内容详见附件。