【NIFD季报直播预告】曾刚：特殊资产行业运行报告——2021年三季度

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商品房预售资金监管从严是大趋势

2021年11月08日 21世纪经济报道

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当城投刚兑被打破之后

2018年10月19日

就在近期针对城投融资监管有所放松、刚兑预期进一步强化的时候，曝出城投违约。根据上清所公告，17兵团六师SCP001未能在8月13日足额支付利息，中国债市最后的信仰，就这样出乎意料地被打破。
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次贷危机以来中国金融体系的结构变化和货币信用创造机制

2018年10月18日 殷剑峰

在改革开放的四十年时间里，中国金融体系从无到有逐步成型，一直保持着银行为主导的间接金融特征；在金融资源的配置机制方面，尽管市场化改革在持续推进，但总体上看还是政府而非市场发挥着主导作用；与此同时，中央和地方还经历了多次“金融集权”和“金融分权”的博弈。本文的重点在于从货币信用创造的角度，来分析2007年以来中国金融体系发生的结构性变化、当前宏观金融管理需要注意的问题以及未来改革的方向。
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【NIFD季报直播预告】李刚：利率倒U走势——2021年三季度《债券市场报告》

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演讲实录——聂辉华

2020年03月22日

第一，均衡角度。判断企业杠杆率的高低，并不存在行政的方法，因为这是内生的均衡结果。
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演讲实录——邢自强

2020年03月23日

去年以来，中美贸易摩擦升级，而跨国供应链调整耗时长、难度大、成本高，因此任何经济体很难在贸易摩擦中独善其身。
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员工结构会影响国际组织决策吗？

2021年11月06日 《国际政治科学》2021年第4期

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当股份行存单已破2%

2018年10月18日

7月以来，存单市场风云突变。各期限发行利率都出现了100BP以上的跌幅，即使进入8月，存单利率也没有出现2017年季节性上行的现象。
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利差调整泰勒规则与中国货币政策反应函数的实证研究

2018年10月18日 王伯英

本文基于纳入金融稳定的货币政策操作框架，构建了包含信用利差因素的秦勒规则，实证检验中国的货币政策反应函数，对简单泰勒规则及利差调整泰勒规则的效果进行对比，研究发现考虑利率平滑特征和利差缺口因素的利率反应函数模型对我国的货币政策操作有更好解释力；通过考察不同信用等级的债券信用利差在货币政策反应函数中的作用，发现市场利率仅对低等级债券的信用利差做出一定程度的逆向反应，但并不稳健，一定程度上表明市场利率的变化包含了对金融稳定因素的考量。由于低等级债券信用利差的变动更能反映市场参与主体的风险偏好和金融体系的稳定性，故对市场利率变化产生影响。
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