一、恒大债务重组新进展 中信信托项目有望通过项目退地方式化解风险 4月15日，记者从中信信托获悉，恒大债务重组获得新进展。中信信托恒大广东项目日前召开受益人大会，86%的受益人投票表示同意，超三分之二通过率意味着该项目距离落地实施更进一步。此前，中信信托收到的广州城投集团来函称，将通过项目退地方式化解恒大广东项目风险。业内专家认为，该方案如能顺利实施，将成为继并购方式之外，信托公司化解房地产项目风险的又一新模式。中信信托涉及项目为“嘉和125号恒大信托计划”。根据初步方案，该信托计划将在获得广州城投集团连带责任保证担保的前提下解除项目土地抵押，广州城投集团作为保证人保障信托计划全额本金分期兑付。业内人士指出，目前，监管部门、地方政府正着力化解房企债务违约风险，金融机构主动探索化解房地产风险的新方式，是贯彻落实促进房地产市场平稳健康发展重要要求的有益实践，也有利于稳市场、稳预期，维护金融市场稳定。（中国证券报） 二、文投控股业绩爆雷 亏损幅度持续扩大 4月13日晚间，文投控股发布公告表示，经公司再次测算，并与年审会计师、评估师沟通，公司预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润更正为-74,000万元到-68,000万元，超过原业绩预告预计净利润下限的比例为36%-48%。公司于2022年1月29日发布《2021年年度业绩预亏公告》，预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润-50,000万元到-42,000万元。相当于在原来的预告基础上，又多亏了2个多亿。文投控股作为冰墩墩概念股，曾在今年北京冬奥会期间连续涨停。截至去年三季度末，文投控股股东户数3.19万户。对于业绩调整的原因，公告表示，2022年2月以来，受俄乌战争突然爆发及新冠疫情反复等因素影响，全球经济基本面持续下行，国际风险资产价格波动加剧。文投控股2020年已经巨亏34.63亿元，2021年继续亏损，且幅度扩大。（中国基金报） 三、保险业一季度再现百万级罚单和终身禁业 2022年一季度，银保监系统对保险业开出罚单数量及金额双双上涨。数据显示，保险机构2022年第一季度共领到了602张罚单，涉及104家保险机构，罚单总金额7470万元，同比上涨2.8%。人身险公司一季度共收罚单223张，罚款金额合计2692万元，分别同比增长81.3%和64.2%。财产险公司共收罚单272张，同比下降9%，罚款总额为3977万元，同比下降17%。保险中介机构共收罚单70张，同比下降23.1%，罚款总金额583万元，同比下降30.1%。从受罚原因来看，虚列费用，财务数据不真实，给予投保人保险合同约定以外的利益，委托未取得合法资格的个人从事保险销售活动并向其支付佣金，报告内容不真实、内控制度不健全，利用保险代理人虚构保险中介业务套取费用，未严格执行报备费率等是仍是行业内痼疾。本季度最高罚单来自陕西银保监局在2022年1月对中国人寿陕西省分公司开出169万元罚单。处罚原因为：团险业务未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率；团险业务数据记录不真实；银保业务信息记录不真实等。（界面新闻） 四、因贷款管理不审慎等五项违规 农业银行舟山分行被罚145万 据银保监会4月11日消息，中国银保监会舟山监管分局公布的行政处罚信息公开表(舟银保监罚决字〔2022〕5号)显示，农业银行舟山分行涉五项违法违规行为如下：一是房地产开发贷款未按进度放款；二是向主体结构未封顶的楼盘发放按揭贷款；三是贷款管理不审慎，线上经营性贷款被挪用购买理财产品；四是贷款管理不审慎，线上经营性贷款被挪用于购买商品房；五是项目资本金审核不到位，在借款人同比例的项目资本金到位前发放贷款。虞哲明对房地产开发贷款未按进度放款负有直接责任。舟山监管分局依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项、《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十八条第（二）项，对农业银行舟山分行罚款人民币145万元，对虞哲明警告，处罚日期2022年4月1日。（中华网财经） 五、政策失算通胀失控 美国经济乱象恐殃及世界 美国劳工部12日公布的数据显示，今年3月美国消费者价格指数（CPI）同比上涨8.5%，涨幅刷新逾40年峰值。为应对疫情冲击，美联储于2020年年初开始实施“无上限”量化宽松政策，向市场注入大量流动性。全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞·达利欧指出，疫情下的经济衰退促使央行大规模增加货币和信贷供应，这些举措虽促进经济回暖，也推动通胀回升。尽管一些经济学家很早就警告通胀风险，但包括美联储、拜登政府经济顾问团队在内的决策层一直坚持“通胀暂时论”，维持量化宽松政策，直至高通胀成为大问题。经济学家认为，在供应链瓶颈仍存、劳动力市场供应紧张、俄乌冲突持续的背景下，美国通胀高企局面难以在短期内改善。美国决策者对通胀事先预判不足，事中应对失策，后续可能被迫采取激进加息策略，这不仅令美国经济陷入衰退的风险上升，也将给世界经济埋下隐患。（新华网）

金融科技促进了金融行业的创新发展，也带来了金融风险与金融监管的变化。在金融科技创新、风险与监管的内在逻辑下，监管科技犹如“创新之帆”下的“灯塔”，历经了三次发展演进。全球监管科技发展背景下，尽管我国监管科技历经萌芽期与发展期，但是仍然面临着发展动能不足、监管理念落后、监管模式传统等挑战。我国可借鉴英国、美国与新加坡的监管科技发展经验，并结合本土化国情，构建起中国监管科技生态体系，转变监督理念，创新监管科技模式。

一、监管动态 （一）中国银保监会发布《关于2022年银行业保险业服务全面推进乡村振兴重点工作的通知》 近日，银保监会办公厅印发了《关于2022年银行业保险业服务全面推进乡村振兴重点工作的通知》（以下简称《通知》）。 《通知》提出确保涉农信贷投入稳定增长总目标。要求各银行机构继续单列涉农和普惠型涉农信贷计划，努力实现同口径涉农贷款余额持续增长，完成差异化普惠型涉农贷款增速目标。要求各银保监局科学制定辖内县域存贷比提升计划，持续监测县域信贷资金适配情况和县域保险保障水平，督促实现13个粮食主产省各产粮大县涉农贷款余额持续增长。提出力争实现832个脱贫县各项贷款余额、农业保险保额持续增长；各脱贫县优势特色农产品保险品种稳中有增；160个国家乡村振兴重点帮扶县各项贷款平均增速高于全国贷款增速。 《通知》提出优化涉农金融供给体制机制。要求政策性银行结合自身职能定位，强化对农业产业发展、农业农村基础设施建设的信贷支持,加大转贷款支持乡村振兴力度；大中型商业银行加大首贷户拓展力度，更多为此前未从银行获得贷款的客户提供金融服务，将自身县域存贷比提升至合理水平；农村中小银行机构等地方法人银行机构不断增强乡村振兴服务能力和公司治理水平，加快农村信用社改革，稳妥化解风险，完善省联社治理机制，推进村镇银行改革。 《通知》要求聚焦服务乡村振兴重点领域，围绕保障国家粮食安全、构建现代乡村产业体系、推进乡村建设等重点工作，持续加大信贷资源投入，以需求为导向强化中长期贷款等适宜的信贷服务。要求加强新型农业经营主体金融服务，充分运用各类公开信息、名单，针对新主体需求特点，积极开展首贷、信用贷。各银保监局要加强与当地农业农村等部门的沟通协作，梳理辖内农业产业发展、农业关键核心技术攻关工程等重点项目的信贷保险需求，适时组织开展项目推介、融资对接。 《通知》要求提高进城农民等新市民金融服务水平。要求银行保险机构聚焦吸纳进城农民较多的行业和区域，加大信贷投入和保险保障力度，针对进城农民金融需求特点，研发专属产品。要求各银保监局因地制宜开展新市民金融服务专项调查，鼓励有条件的地区将强化新市民金融服务作为建设金融服务乡村振兴创新示范区的重点内容，争取形成一批可推广的做法和经验。 《通知》提出增强保险服务乡村振兴功能作用。要求保险机构提升农业保险保障水平，落实三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险主产省产粮大县全覆盖，探索开展糖料蔗完全成本保险和种植收入保险，大力发展地方优势特色农产品保险。要求人身险公司针对农村居民需求，特别是脱贫地区群众需求，扩大意外伤害险、定期寿险、健康保险、养老保险等人身保险产品供给。要求提升农业农村保险承保理赔服务质效，按照“愿保尽保”“应赔尽赔”“快赔早赔”的原则，主动、迅速、合理开展承保理赔服务。 《通知》还提出强化农村金融环境。要求各银保监局推动辖内涉农信用信息共享，推动完善涉农主体增信机制和涉农贷款风险分担补偿机制，切实防范涉农领域信用风险，纠正过度授信、违规收费等不当行为，引导农村地区各类型银行保险机构错位竞争、良性竞争，继续深化金融服务乡村振兴创新示范区建设。 （中国银保监会官网） 点评 近年来，中国银保监会加强监管政策引领，督促指导银行保险机构加大涉农信贷投入力度，提升农业保险保障水平，取得了积极进展。《通知》的出台有利于稳步加大信贷资金投入，提升保险保障水平，强化农村金融环境建设，深化金融服务乡村振兴创新示范区建设，有效破解金融服务乡村振兴的难点痛点堵点。 （二）中国人民银行就《中华人民共和国金融稳定法（草案征求意见稿）》公开征求意见 4月6日，人民银行会同有关部门深入研究、反复论证，起草了《中华人民共和国金融稳定法（草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。 防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。在党中央、国务院的坚强领导下，国务院金融稳定发展委员会统筹协调、靠前指挥，近年来各部门、各地区协作联动，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果，长期积累的风险点得到有效处置，金融风险整体收敛、总体可控，金融稳定基础更加牢靠，金融业总体平稳健康发展。当前我国正向实现第二个百年奋斗目标迈进，立足“两个大局”，有必要制度先行、未雨绸缪，制定《金融稳定法》，总结重大金融风险攻坚战中行之有效的经验做法，健全维护金融稳定的长效机制，切实维护国家经济金融安全和社会稳定。 《金融稳定法》草案征求意见稿共六章四十八条，分为总则、金融风险防范、金融风险化解、金融风险处置、法律责任、附则。草案旨在建立健全高效权威、协调有力的金融稳定工作机制，进一步压实金融机构及其主要股东、实际控制人的主体责任，地方政府的属地责任和金融监管部门的监管责任；加强金融风险防范和早期纠正，实现风险早发现、早干预；建立市场化、法治化处置机制，明确处置资金来源和使用安排，完善处置措施工具，保护市场主体合法权益；强化对违法违规行为的责任追究，以进一步筑牢金融安全网，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。 下一步，人民银行将会同有关部门坚持以习近平法治思想为指导，坚持科学立法、民主立法、依法立法，充分吸收社会各界反馈的意见建议，进一步修改完善《金融稳定法》草案，按照立法程序配合立法机关高质量推进后续工作，推动《金融稳定法》早日出台。 （中国人民银行官网） 点评 近年来，我国金融立法工作稳步推进，但涉及金融稳定的法律制度缺乏整体设计和跨行业跨部门的统筹安排，相关条款分散，规定过于原则，一些重要问题还缺乏制度规范。《金融稳定法》符合我国金融发展实际，切中金融风险防范化解重点，有效夯实了我国金融稳定的法律基础，有助于健全覆盖全市场的金融稳定监管制度，完善统一协调的金融风险防控处置机制。 （三）中国人民银行召开2022年研究工作电视会议 近日，人民银行召开2022年研究工作电视会议。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的十九大、十九届历次全会和中央经济工作会议精神，认真落实2022年人民银行工作会议要求，总结2021年人民银行研究系统工作，分析当前经济金融形势，部署2022年重点研究任务。人民银行党委委员、副行长刘桂平出席会议并讲话。 会议认为，2021年人民银行研究系统认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照行党委工作要求，坚持和弘扬“研究立行”的工作理念和优良传统，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务以及全行中心工作，扎实开展政策研究和理论研究，有序推进绿色金融和转型金融、区域金融改革、普惠金融、“十四五”金融发展规划编制等重点工作，取得了显著成绩。 会议指出，2022年人民银行研究系统要充分认识国内外环境深刻变化对研究工作提出的新要求和新挑战，勇挑重担，积极作为。要以服务稳增长和防风险为重点，强化重大基础性、前瞻性问题研究。要以支持绿色低碳发展为主线，继续深化转型金融研究，实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接，形成具有可操作性的政策举措。要以新发展理念为指导，注重绿色金融、普惠金融、科创金融的融合发展，切实推动改革政策落地落实，不断深化区域金融改革各项工作。要以党史学习教育常态化、长效化为契机，充分认识红色金融史对金融改革发展的重要意义，运用科学规范的方法，加强红色金融史的系统性研究。 （中国人民银行官网） 点评 会议肯定了2021年人民银行取得的成绩。紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，有序推进绿色金融和转型金融、区域金融改革、普惠金融、“十四五”金融发展规划编制等重点工作。同时，会议对2022年人民银行重点研究任务提出了清晰地要求，有助于不断改进文风、学风、作风，全面提升科学履职的能力和水平。 二、观点聚焦 （一）世界银行：东亚与太平洋地区经济面临多重挑战 4月4日，世界银行在《东亚与太平洋地区经济半年报：直面重重风暴》报告中称，在俄乌冲突、新冠肺炎疫情持续、美国货币政策收紧等因素威胁下，东亚与太平洋地区发展中国家处于不均衡复苏状态。 世界银行表示，俄乌冲突正在扰乱大宗商品供应，加剧金融压力，抑制全球增长。本地区的燃料进口大国和粮食进口大国的实际收入下降，而债务高企的国家以及马来西亚和越南等高度依赖出口的国家很容易受到全球金融和增长冲击的影响。 据统计，2021年逾50%的企业报告有欠款，现在又将面临新的供需冲击。疫情期间许多家庭返贫，现在价格飙升使其实际收入进一步缩水。一些国家政府债务高企，自2019年以来债务占GDP比重已增加10个百分点，将难以为经济增长提供支持。通胀上升又将缩小货币宽松的空间，仅油价冲击这一个因素就会使通胀水平较此前预期至少高出一个百分点。 尽管大宗商品生产国和财政审慎的国家可能更有能力抵御冲击，但对本地区大多数国家来说，上述因素将给增长前景蒙上阴影。预计2022年本地区整体经济增长将放缓至5%，比去年10月的预测低0.4个百分点。如果全球状况恶化且各国政策响应力度较弱，则增长可能放缓至4%。 报告建议各国在四个方面采取政策行动。首先，有针对性地向家庭和企业提供支持，以减轻冲击造成的困苦，为促进增长的投资创造空间。其次，对金融机构进行压力测试，以识别那些被监管放松所隐藏的可能恶化的风险。再次，实施与贸易有关的政策改革，包括货物贸易和目前仍受保护的服务业部门的政策改革，帮助各国充分利用全球贸易格局转变所带来的机会。最后，提高技能水平、加强竞争，以增强采纳新的数字技术的能力和动力。 （经济参考报） （二）王春英：3月末我国外储规模达31880亿美元 近日，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，截至2022年3月末，我国外汇储备规模为31880亿美元，较2月末下降258亿美元，降幅为0.8%。 2022年3月，我国跨境资金流入总体回升，外汇市场供求延续基本平衡。国际金融市场上，受主要国家货币政策、地缘政治局势、新冠肺炎疫情等因素影响，美元指数上涨，主要国家债券价格总体下跌。外汇储备以美元为计价货币，非美元货币折算成美元后金额减少，与资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。 展望未来，王春英表示，当前全球疫情仍处于大流行阶段，外部环境更趋复杂严峻，国际金融市场波动性加大。但我国坚持稳中求进工作总基调，统筹疫情防控和经济社会发展，经济韧性强、长期向好的基本面不会改变，将支撑外汇储备规模保持总体稳定。 （国家外汇管理局官网）