一、中央银行在维护金融稳定中的作用 近日，中国人民银行货币政策司课题组在《中央银行在维护金融稳定中的作用》文章中谈到了对中央银行金融稳定政策框架的思考和建议，主要是包括六点启示：一是明确由中央银行负责系统性金融风险监测、评估和预警。中央银行作为货币政策制定与执行者、最后贷款人和支付清算体系的监管者，具有宏观整体视野和跨行业跨市场监控优势；二是建立宏观审慎政策框架，由中央银行牵头负责；三是在系统性金融风险识别和危机救助方面，给予中央银行充分授权。中央银行作为货币政策制定与执行者、最后贷款人和支付清算体系的监管者，具有宏观整体视野和跨行业跨市场监控优势；四是探索危机情境下将中央银行传统最后贷款人职能拓展到最后做市商职能；五是注重防范道德风险。中央银行实施危机救助需要在维护金融稳定和防范道德风险之间取得平衡。对金融机构的过度救助，短期内看似维护了金融稳定，长期看则埋下了更大的风险隐患；最后，明确中央银行善意履职法律保护原则。（第一财经） 二、债券承销违规 6家银行被责令整改 春节前最后一个工作日，中国银行间市场交易商协会连发6条自律处分信息公告，涉及机构包括交通银行、招商银行、平安银行、兴业银行、江苏银行、广州农商行等6家银行。从处分信息来看，本次处分剑指部分银行在开展债券承销发行业务中的不规范行为，或是通报批评或是警告，并要求各家银行针对相关问题进行全面深入的整改。分析人士指出，任由这些问题发展将会影响发行市场正常秩序，发行利率扭曲，不利于市场价格发现与资源有效配置，因此需要监管部门继续补齐监管制度短板，提高违法违规成本，维护正常市场秩序。值得一提的是，就半个多月前，招商银行、广发银行、银联商务三家公司刚被曝出因反洗钱违规问题合计被罚超1.34亿元。在分析人士看来，接连的两次处罚，在岁末年初为金融机构连续敲响了合规经营的警钟，未来以‘防风险’为重点的监管强度或将日益提高。（财联社） 三、民生银行起诉副董事长及其公司 索偿超70亿元 近日，民生银行公告，该行北京分行对武汉中心大厦开发投资有限公司、武汉中央商务区股份有限公司、泛海控股股份有限公司及卢志强提起诉讼。目前案件已立案，尚未开庭审理。案件事实是，2018年6月，武汉中心公司与民生银行北京分行签订《固定资产贷款借款合同》，合同约定借款金额为人民币40亿元，尚欠本金39.72亿元。担保方式为武汉中心项目土地及在建工程抵押、泛海控股以及卢志强保证担保。2020年3月，武汉中央公司与民生银行北京分行签订《固定资产贷款借款合同》，合同约定借款金额为人民币30.66亿元，尚欠本金30.46亿元。担保方式为武汉中央公司名下五块土地抵押、泛海控股及卢志强保证担保。因武汉中心公司和武汉中央公司未按照双方签署的相关合同约定履行还款义务，民生银行北京分行向北京金融法院起诉武汉中心公司、武汉中央公司等。（每日经济新闻） 四、4年899家机构被罚1.2亿元 保险中介机构“革故鼎新” 2023年，保险中介机构延续“革故鼎新”态势。黑龙江银保监局近日开出罚单，因拒绝、妨碍依法监督检查，黑龙江省宏信保险代理有限公司被吊销业务许可证。日趋严格的监管要求下，无论是因许可证期满或不符合监管要求而被淘汰，还是受利润空间被挤压影响选择主动退出，保险中介机构都面临“大浪淘沙”的格局。随着保险中介市场的迅速壮大，违法违规行为不断“冒头”。在日趋严格的监管要求下，保险中介市场违法违规行为、违规互联网保险业务得以整顿规范。银保监会披露的数据显示，截至2022年底，保险行业全系统中介条线近4年共检查机构2684家，处罚机构899家，处罚金额1.2亿元。从监管处罚情况来看，“未进行销售人员执业登记”“利用业务便利为其他机构和个人牟取不正当利益”“未制作客户告知书或其他缺少必要的项目”“未按规定管理业务档案”和“编制或提供虚假的报告、报表、文件及资料”等成为保险中介机构涉案的主要违法违规事由。（经济参考报） 五、头部机构暴雷频现 业内呼吁加密货币全球监管 2023年伊始，受到去年多家加密机构破产、倒闭等影响，多国监管机构先后发声，美联储、联邦存款保险公司与货币监理署发布联合声明，强调加密资产相关风险不能转移到银行系统。2022年12月，德国联邦金融监管局主席Mark Branson呼吁对加密行业进行全球监管，以通过全球性的解决方案来确保金融稳定性。业内人士认为，由于国情和各国复杂金融背景的存在，各国并不能针对加密资产的监管建立完全统一的加密监管规则。在制定监管政策时，如何给加密资产定性显得尤为关键。加密货币观察人士强调，2023年各国还会继续呼吁加密货币监管，但难以推出行之有效的具体政策，主要就是加密资产的属性和类别还未定性，无法具体套用现行监管办法。另一方面，由于加密货币存在匿名、去中心化、全球流通等特性，利用加密货币进行犯罪，相对于传统犯罪更不易被发现和追踪，再叠加国际管辖障碍等难题，导致对加密领域的全球监管始终较为困难。（澎湃新闻）

一、稳妥有序防范化解金融风险 银行业保险业改革持续推进 近日，银保监会召开2023年工作会议，回顾总结工作，分析当前形势，部署2023年重点任务，其中，对防范化解金融风险、推动银行业保险业改革有较多着墨。会议总结了第五次全国金融工作会议以来防范化解金融风险攻坚战取得的重要阶段性成果，并对下一阶段改革化险作出具体部署。2022年以来，银保监会着力防范化解重点领域风险，完善金融安全防线和风险应急处置机制，强化金融稳定保障体系。坚持以法治化、市场化原则处置风险，鼓励银行机构加大不良资产处置力度。锚定中小银行改革化险、公司治理三年行动计划、发展第三支柱养老保险等抓手，推动银行业保险业改革走向纵深。2023年，中国经济面临严峻复杂的国际环境、“三重压力”等多重挑战，改革发展任务不可谓不繁重。对于银行业保险业而言，防风险和促改革这两项任务还面临诸多难题。前进的方向已经明晰，可以期待，循着此次会议划定的路线图，一系列举措将稳步出台落地，确保金融业稳健运行。（金融时报） 二、2022年全年处罚银行保险机构4620家 罚没28.99亿元 中国银保监会微信公众号1月13日发布《乘风破浪奋楫笃行——2022年银保监会监管工作综述》一文。文章显示，2022年，银保监会强化监管处罚震慑，全年处罚银行保险机构4620家，处罚责任人员7561人次，罚没28.99亿元。2017年以来，银行业累计处置不良资产超14万亿元，超过此前历年处置额总和；“类信贷”高风险影子银行规模较峰值压降近30万亿元；约5000家P2P网贷机构全部关停；查办非法集资刑事案件2.2万起，涉案金额1.5万亿元。目前，重点领域风险得到遏制，金融风险呈现收敛态势，金融体系防范外部风险冲击的韧性进一步提高：金融杠杆率明显下降，金融体系内部空转资金大幅压降；一度引发世界关注的影子银行风险危害性明显减轻，国际金融界对此给予高度评价；金融违法犯罪行为受到严厉惩治；坚持“房住不炒”定位，房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转。一系列组合拳的实施改善了金融资产质量，稳定了金融秩序，守住不发生系统性金融风险底线的能力明显增强。（中证网） 三、城投融资压力不减 关注债务重组衍生风险 尽管城投公募债的“刚兑金身”至今未破，但其2022年区域分化加剧、弱区域弱主体融资能力进一步恶化等市场运行特征，依旧为各机构敲响了“风险警钟”。记者在采访中发现，伴随非标违约和商票逾期的增多，城投债市场表面风平浪静的背后实则亦暗流汹涌。根据民生证券研究院统计，2022年，发生非标违约的城投债券共有25只，涉及平台26家。就区域及行政层级分布来看，非标违约集中在贵州、云南、甘肃、河南、陕西等弱区域的区县级平台内。除了非标违约，2022年以来，涉及商票逾期的城投平台同样日益增多。业内人士提醒，在推进隐债化解加码的大背景下，2023年城投主体的市场化转型仍为大势所趋，而在此过程中，各机构应关注资产整合引起的业务范围、公益属性以及区域重要性变化对城投信用资质的影响，以及债务重组后资产负债结构、股权结构变动等对城投信用实力的影响。（新华财经） 四、信托公司2022年财务数据曝光 5家亏损 截至1月17日，记者已通过银行间同业拆借市场获取了55家信托公司2022年未经审计的财务报表。从目前披露的经营数据来看，2022年信托公司的经营压力明显加大。55家信托公司中，净利润在20亿元以上的公司仅5家，包括平安信托、中信信托、建信信托、华能贵诚信托和华润信托，这些公司的归母净利润分别为41.56亿元、30.12亿元、24.73亿元、24.54亿元和23.01亿元。另有5家公司出现亏损，包括长城新盛信托、杭州工商信托、雪松信托、昆仑信托和中建投信托损，这些公司的归母净利润分别为-0.02亿元、-1.55亿元、-2.03亿元、-4.04亿元和-7.53亿元。行业观察人士分析认为，利润总额下降幅度略高于经营收入的降幅，一定程度上反映出当前行业转型发展中的挑战，一方面创新业务布局要加大科技、创新人才等基础性投入，成本费用支出明显增长，但短期利润贡献尚不明显；另一方面由于行业风险资产暴露增加，信托公司加大资产减值计提力度，一定程度上削弱了盈利水平。（证券时报） 五、世界经济论坛调查 2023年会出现全球性的经济衰退 世界经济论坛(WEF)周一发布的报告显示，在接受调查的首席经济学家中，有三分之二的人预计2023年会有全球性的经济衰退。报告还显示，约18%的受访者认为世界经济“极有可能”陷入衰退，如此悲观的比例是去年9月份调研时的两倍。只有三分之一的受访者认为今年不太可能出现衰退。世界经济论坛常务董事萨迪亚·扎希迪当天发布声明称，目前的高通胀、低增长、高负债和高度分散的环境降低了恢复增长和提高世界上最弱势群体生活水平所需投资的动力。上周，世界银行大幅下调今年全球经济增长预期至1.7%，因持续的高通胀推升了全球经济衰退的风险。世界银行指出，对增长构成威胁的因素包括通胀高企、利率上升、投资减少和俄乌冲突，还有多国经济引擎熄火。世界经济论坛年度全球风险报告也将通胀危机、极端天气和地缘经济对抗列为短期内的三大主要风险。（财联社）

一、监管动态 （一）国家发改委、市场监管总局、证监会联合提醒告诫有关铁矿石贸易企业和期货公司 近日，国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局、证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，分析铁矿石市场和价格形势，详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，提醒告诫有关企业依法合规经营，不得编造发布虚假信息，不得选择性引用数据和信息、故意渲染涨价氛围，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格，不得过度投机炒作。 （国家发改委官网） 点评 国家发展改革委、市场监管总局、证监会将持续密切跟踪市场动态，进一步研究采取措施，加大现货和期货市场监管力度，严厉打击过度投机炒作等违法违规行为，切实维护市场正常秩序。 （二）银保监会：促进金融与房地产正常循环 中国银保监会微信公众号发布《奋发有为勇毅前行推动银行保险监管工作再上新台阶——2023年银保监会工作会议系列评论之一》。 文章称，要增强系统观念和底线思维，坚持标本兼治、远近结合，牢牢守住不发生系统性风险底线。要努力促进金融与房地产正常循环，坚持“房住不炒”，落实好“金融十六条”，“因城施策”实施差别化信贷政策，满足刚性和改善性住房需求。 （银保监会微信公众号） 点评 银保监会推动金融与房地产正常循环，对于有效防范化解重大金融风险，深入推进银行业保险业改革开放，助力全面建设社会主义现代化国家开好局起好步具有重大意义。 （三）金融科技发展奖评审领导小组会议在京召开 2023年1月12日，金融科技发展奖评审领导小组会议在北京召开。人民银行副行长、金融科技发展奖评审领导小组组长潘功胜出席会议并讲话。 2022年金融科技发展奖共评出179个获奖项目，其中一等奖12项，二等奖71项，三等奖96项，涵盖信息技术创新应用、数据治理与应用、金融信息基础设施安全保护等多方面内容。 会议强调，要全面贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，坚持稳字当头、稳中求进，深化金融科技应用，稳步推进金融系统安全可靠建设，加快实施数字化转型，持续提升网络安全保障水平，增强金融业综合实力与核心竞争力。 （银保监会官网） 点评 银保监会对金融科技发展奖的评审，对于充分发挥激励创新、引领发展、协同共赢的作用，促进金融高质量发展具有重要意义。 二、观点聚焦 （一）张明：“东升西降”利好人民币汇率2023年预期 中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任近日指出，“东升西降”利好人民币升值预期，但应谨慎对待内外部不确定性。 张明认为，2022年人民币对美元贬值的最主要的原因其实是美国的不断的加息和缩表，导致美国的长期利率上行，短期资本的外流导致了人民币面临贬值的压力。那么今年这个故事在变化，今年我觉得最利好人民币汇率的因素，就是今年中国经济可能会有一个比较强劲的反弹，而美国经济可能有一个明显的下滑，所以说今年的一个格局就是东升西降，去年中国经济增速大概只有3%左右，今年我们的保守估计是5%，我认为可能会超过5.5%。美国经济今年会有一个明显的下行，中美增长差的反转，对于人民币的汇率是一个很好的利多的因素。 （中国首席经济学家论坛） （二）陈道富：“断直连”需激励相容和能力支撑 国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富在“第二届中国信用经济发展峰会暨零壹智库年度峰会”发表了题为“金融数据治理创新”的演讲，重点对我国目前的数据治理方式进行了介绍和分析。 陈道富指出，关于数据治理争议较多的集中在征信数据，尤其是个人或者替代数据的“断直连”。“断直连”指的是将替代数据纳入征信监管，明确金融机构不得与未取得合法征信业务资质的市场机构开展商业合作获取征信业务。金融和其他方面的征信服务，在使用过程中可能会影响人的相关权益，因此需要强化对数据的收集处理方和使用方之间的监管，要求在中间嵌入一个具有牌照的个人征信机构。然而，征信机构的数量和能力还无法完全满足我国数字市场蓬勃发展的需要。同时，对金融和非金融的征信方面也需要进行区分。不是简单引入牌照赋予监管能力，就有意愿和能力开展数据相关规范的落实，需要合理的激励约束机制和必要的能力建设。对个人和替代数据的规范和管理有必要落到可执行的实处。 （零壹财经）

一、监管动态 （一）中国银保监会发布《银行保险监管统计管理办法》 1月9日，中国银保监会发布《银行保险监管统计管理办法》（以下简称《办法》）。 《办法》包括总则、监管统计管理机构、监管统计调查管理、银行保险机构监管统计管理、监管统计监督管理和附则等六章，共三十三条，重点就以下内容予以规范： 一是明确归口管理要求。《办法》明确监管统计工作归口管理要求，对监管统计管理机构归口管理部门职责作出界定，对银行保险机构归口管理部门职责予以明确，同时列明各相关主体职责边界。 二是明确数据质量责任。为督促银行保险机构重视数据质量，《办法》明确提出银行保险机构法定代表人或者主要负责人对监管统计数据质量承担最终责任。 三是强调数据安全保护。根据2021年9月实施的《中华人民共和国数据安全法》相关规定，《办法》在职责范围、统计资料管理制度、监督检查中增加了涉及数据安全保护的监管内容，明确提出监管统计工作有关保密要求。 四是对接数据治理要求。充分吸收近年来中国银保监会对银行保险机构数据治理的监管要求，《办法》明确要求银行保险机构应将本单位监管统计工作纳入数据治理范畴。 五是重视数据价值实现。为引导银行保险机构不断提高数据分析能力，充分挖掘发挥监管统计资料价值，《办法》明确提出监管统计数据分析应用相关要求，引导银行保险机构充分运用数据分析手段，开展数据分析和挖掘应用，充分发挥监管统计资料价值。 （中国银保监会官网） 点评 党的二十大报告指出，要加强和完善现代金融监管，这对监管统计数据质量和统计工作的规范提出了更高要求。《办法》的发布和实施，统一了银行业保险业监管统计制度，为解决当前监管统计工作实际问题提供制度支撑，进一步夯实统计工作基础，对银行业保险业监管统计工作具有指导性作用。 （二）中国银保监会发布《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》 1月12日，中国银保监会发布了《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》（以下简称《通知》）。 《通知》有五部分内容：一是明确商业车险自主定价系数的浮动范围由[0.65，1.35]扩大到[0.5，1.5]；二是要求银保监局根据辖区内车险市场情况，在征求相关方面意见的基础上，稳妥确定辖区内政策执行时间；三是要求各银保监局加强属地监管，引导各公司合理设定各地区自主定价系数均值范围和手续费上限，同时持续做好车险市场监测和车险费率回溯监管，确保车险市场运行平稳有序；四是要求各公司严格执行车险各项监管要求，做好条款费率备案工作，积极承担社会责任，优化和保障车险产品供给，提升车险承保理赔服务水平，增强车险消费者的获得感；五是要求中国保险行业协会、中国精算师协会和中国银保信公司根据自身职责，配合做好深化车险改革相关工作。 （中国银保监会官网） 点评 车险综合改革实施两年多来，车险市场平稳有序，消费者普遍受益，财产保险公司经营水平显著提升。《通知》的发布实施，有利于进一步健全以市场为导向、以风险为基础的车险条款费率形成机制，优化车险产品供给，扩大车险保障覆盖面，实现车险服务质的有效提升和量的合理增长，推进车险高质量发展。 （三）两部门印发《关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用 促进贸易投资便利化的通知》 近日，商务部和中国人民银行联合印发《关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用 促进贸易投资便利化的通知》，（以下简称《通知》）。 《通知》强调，各地商务主管部门和人民银行分支机构要深入学习贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，充分认识跨境人民币业务服务实体经济、促进贸易投资便利化的积极作用，及时摸排和对接行业企业需求，结合当地实际采取针对性举措，为人民币跨境使用创造良好环境。 《通知》要求，便利各类跨境贸易投资使用人民币计价结算，推动银行提供更加便捷、高效的结算服务；鼓励银行开展境外人民币贷款，积极创新产品服务，更好满足企业跨境人民币投融资需求；因企施策，增强优质企业、首办户、中小微企业等主体获得感，支持供应链核心企业等发挥带动作用；依托自贸试验区、海南自由贸易港、境外经贸合作区等各类开放平台，促进人民币跨境使用；结合企业需求提供交易撮合、财务规划、风险管理等业务支持，强化保险保障，完善跨境人民币综合金融服务；发挥相关资金、基金等引导作用；开展多样化宣传培训，促进银企对接，扩大政策受益面。 （中国人民银行官网） 点评 近年来，美元及国际市场上的一些主要货币波动幅度较大，使人民币结算需求进一步增多。《通知》紧紧围绕实体经济需求，横向涵括了各类真实、合规的贸易和投资种类，纵向覆盖了交易结算、跨境收付、投融资活动、财务规划与风险管理等业务全链条，推动更高水平贸易投资人民币结算便利化。 二、观点聚焦 （一）世界银行：下调2023年全球经济增长预期 1月10日，世界银行发布最新一期《全球经济展望》报告，将2023年全球经济增长预期下调至1.7%，较去年6月预测下调1.3个百分点，为近30年来第三低水平。 报告显示，受通胀高企、利率上升、投资减少、乌克兰危机等因素影响，全球经济增长正急剧放缓到“危险地接近陷入衰退的程度”。极高的通胀引发全球“出乎意料的”快速且同步的货币政策收紧。而为遏制高通胀而采取的激进货币政策收紧、金融状况恶化、信心下降以及普遍的能源短缺导致全球经济增长预期被大幅下调。 报告显示，近30年来，1.7%的全球经济增长预期仅次于2020年疫情期间以及2009年国际金融危机造成的全球衰退。世行预计2024年全球经济增长有望回升至2.7%。同时，世行预计2023年发达经济体经济增长0.5%，较去年6月预测下调1.7个百分点。其中，美国经济增长预期被下调1.9个百分点至0.5%，是除1970年衰退期以外表现最差的一年。欧元区经济增长预期被下调1.9个百分点至零增长。此外，世行预计2023年新兴市场和发展中经济体经济将增长3.4%，较此前预期下调0.8个百分点。2023年全球贸易总量或将增长1.6%，较此前预期下调2.7个百分点。 报告认为，全球政策制定者必须确保财政支持以弱势群体为重点、通胀预期保持稳定、金融体系保持韧性。 （人民网） （二）吴晓求：金融的未来在于脱媒和技术进步 日前，中国人民大学中国资本市场研究院院长吴晓求在第二十七届（2023年度）中国资本市场论坛上表示，金融的未来在于脱媒和技术进步，第四次产业革命对我国经济结构转型产生重要影响，同时金融的进步更重要的在于风险理念的变化。 吴晓求表示，金融的变革在于脱媒和技术进步，脱媒起因来自金融管制，但中国金融脱媒是来自于市场经济的进步和人们日益增长的收入水平，来自市场化程度的提高。人们需要越来越多的金融服务，其中财富管理变得越来越重要，这可能是中国金融脱媒的力量。脱媒是金融变革的逻辑起点，从历史上看，金融发展和科技进步、产业革命是密切相关的，无论是金融的结构性变革、金融业态的多样化，还是金融功能的升级，都与产业革命息息相关。 吴晓求表示，第四次产业革命和前三次产业革命有本质的区别，表现为新技术与产业的融合，是经济业态和运行方式的重大变化，不再局限于某一、两个国家，而是第三次产业革命在全球的延伸；从金融业态看，与前两次产业革命相伴而生的创新金融体系主要在英国、美国，而在后两次产业革命中，金融的这种创新变化已经扩展到全球，这是各国都拥抱新产业革命的重要原因。第四次产业革命中除了继承投资银行和其他风险资本业态的发展，更重要的是做了融合，而且战略性产业资本开始出现。虽然我国也成立了战略性资本，但在形式和运作上还需提高市场化程度。 吴晓求表示，金融的进步不仅在于功能的改变，更重要的是风险理念的变化。传统金融更加关注过去，是排斥风险的、厌恶风险的，对风险的处理机制是风险外置，而现代金融业态聚焦未来，能够包容风险。这就是金融的进步，所有的不确定性背后都有巨大的成长性，这也是金融变革的基本趋势。 （中国金融信息网）

一、严防高风险影子银行死灰复燃 严防高风险影子银行死灰复燃，要完善监管制度，根据新情况、新风险持续弥补监管短板，还要坚持穿透性、全面性监管。进入2023年，影子银行依然是金融监管部门的重点盯防对象。近日，中国银保监会召开党委(扩大)会议，深入学习中央经济工作会议和中央农村工作会议精神，提出要坚决防范化解金融领域重大风险，其中，要严防各类高风险影子银行死灰复燃。影子银行之所以能够“在阴影下运行”，一个重要原因就是监管不到位，相关风险无法被有效识别。严防高风险影子银行死灰复燃，要在巩固既有成果的基础上着力加强监管。接下来，要完善监管制度，根据新情况、新风险持续弥补监管短板，防止出现“用牛栏去关猫”这种不匹配的无效监管。与此同时，还要坚持穿透性、全面性监管。一方面，善用现代科技手段，拨开多层嵌套迷雾，清晰、有效识别金融产品的底层资产，摸清风险底数；另一方面，依法将各类金融活动纳入监管，不留监管死角和盲区，让风险无处遁形。（经济日报） 二、整治城投腐败 镇江专项整治挽回损失近16亿元 近日，中央纪委国家监察网站公告，江苏镇江融资领域腐败专项整治挽回经济损失近16亿元。此外，已有多省多地对平台公司融资领域靶向展开了自查自纠、专题调研。本次江苏省镇江市融资领域腐败问题的专项整治，全面起底市、县、乡三级政府平台公司，倒查近十年融资业务，坚持受贿行贿一起查。自2022年1月开展专项整治以来，江苏省镇江市纪委监委共立案查处党员干部22人，其中县处级干部3人，挽回经济损失近16亿元。其中，重点关注及核查了融资综合成本明显超出市场利率的融资项目，梳理出数百条违规支付中介费、融资综合成本异常等有重大疑点的融资项目。逐项排查后形成重点问题线索“交办督办”清单。受贿行贿方面，镇江市纪委监委先后查处6名涉及市县两级政府平台公司“一把手”的严重违纪违法案件。同时，发现多名资金“掮客”存在跨区域介入融资业务并获取高额中介费，以及向平台公司干部行贿问题，共查处资金“掮客”10人。（财联社） 三、信用债市场演绎修复行情 风险因素潜藏不宜过度追逐 开年以来，受降息预期升温以及配置资金涌入的影响，信用债发行情绪有所回升，收益率整体下行。在业内人士看来，市场修复背景下亦有风险因素潜藏，因此聚焦信用债投资仍需保留一份审慎。首先，是疫情“过峰”可能快于预期，即经济修复有超预期的可能性。疫情防控政策优化后，各地相继在2022年12月进入感染高峰。有公开数据显示，截至2023年1月4日，全国地级市达峰数量已至97.03%，达峰速度明显快于市场预期。其次，是资金利率春节后有较大概率会逐步收敛。“随着疫情‘过峰’，生产生活恢复，专项债加力发行，国内经济于二月进一步修复的可能性很大。”陈曦表示，“央行节后维护市场资金过度充裕的必要性降低，资金利率大概率将继续收敛。”再者，股市若继续上涨，那么资金的虹吸效应可能会导致“股债跷跷板”出现，对债市构成负面压力。此外，2022年信用债市场新增主体逾期规模以及首次违约主体数量有所上升的情况同样不容忽视。（新华财经） 四、出手整治私募乱象 多地证监局新年开罚单 新年伊始，监管部门对于私募行业的严格监管还在延续。1月3日，中国证券投资基金业协会开出今年首份罚单，上海晟泰智睿资产管理有限公司存在高级管理人员及员工人数不符合私募基金管理人登记要求以及无独立的办公场所问题；无独有偶，江西证监局也在新年对新余济达投资有限公司出具警示函。问题包括未按照投资合同约定的信息披露渠道向投资者披露基金运行信息等；此外，北京证监局在近日也连开多张罚单，其中北京盛达瑞丰投资管理有限公司因违规从事私募基金业务被责令改正；而江苏证监局深入私募公司现场进行了检查，发现睿谷私募基金存在一系列违规行为。业内人士表示，近几年，私募基金行业迅速发展壮大，但整体上仍还存在多而不精、大而不强、鱼龙混杂等情形，随着监管趋严的态势持续，私募行业必须坚守“真私募”定位，以投资人利益为准绳，忠实履行信义义务，建立并完善全流程风控体系，才能行稳致远。（上海证券报） 五、百年罕见 瑞士央行巨亏9700亿 当地时间1月9日，瑞士央行在官网发布公告称，根据初步计算，该行在2022年录得1320亿瑞郎(约合人民币9700亿元)的巨额亏损。如此巨额的亏损直接创出瑞士央行1906年成立以来的最大年度亏损。而在2021年，瑞士央行实现利润达257亿瑞士法郎。瑞士央行表示，其中约有1310亿瑞士法郎的亏损与其持有的外币贬值有关，另外有10亿亏损来自本土资产持仓，而持有的黄金资产则带来4亿瑞郎的收益。据此前公布的财务数据显示，截至2022年9月30日，瑞士央行拥有8890亿瑞郎的资产，据此估算，瑞士央行2022年的亏损比例约为15%。有分析指出，因瑞士经济以出口为主，瑞士央行一直在试图压制瑞郎的升值势头，甚至不惜抛售瑞郎，购买大量外币资产。瑞士央行的外汇储备价值2022年下降约17%，截至2022年12月，其持有7840亿瑞郎的外币资产，低于一年前的9450亿瑞郎。瑞士央行表示，2022年的亏损意味着其不会向瑞士中央和地区政府分配任何利润，这也是116年以来罕见的。（券商中国）

一、监管动态 （一）人民银行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制 近日，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。 住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩、动态调整，有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况，“因城施策”用足用好政策工具箱，更好地支持刚性住房需求，形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制。 （人民银行官网） 点评 建立首套住房贷款利率政策动态调整机制有利于全面落实房地产长效机制，因城施策支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资合理适度，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场平稳健康发展 （二）证监会召开国际顾问委员会第十九次会议 中国证监会国际顾问委员会（简称顾委会）第十九次会议于近期以视频会议形式召开。顾委会主席霍华德·戴维斯先生、副主席史美伦女士等14名顾委会委员和特邀嘉宾以及中国证监会主席易会满、副主席方星海出席了本次会议，证监会系统相关单位、派出机构和会机关部门的主要负责同志参加了会议。 本次会议主题为“全球大变局下中国资本市场高质量发展与高水平开放”。与会委员围绕“全球大变局下中国资本市场面临的机遇与挑战”“深化基础制度改革，提升资本市场功能，更好服务经济高质量发展”和“立足中国实际，借鉴国际有益经验，逐步完善可持续信息披露制度”等三个议题进行了坦诚、深入和广泛的交流。 委员们积极评价中国政府坚定不移推进改革开放的政策定力，认为中国资本市场在过去一年深化改革、开放合作和防范风险等方面均取得显著成效，为支持中国经济高质量发展和全球经济复苏发挥了积极作用。 （证监会官网） 点评 国际顾问委员会针对中国证券期货市场的发展情况，介绍国际市场的最新动态及监管经验，向中国证监会提供咨询意见和建议，可以为促进中国证监会借鉴国际经验、推动资本市场改革开放和稳定健康发展持续发挥积极作用。 （三）银保监会就“三个办法一个规定”公开征求意见 为进一步促进银行业金融机构提升信贷管理能力和金融服务效率，支持金融服务实体经济，中国银保监会对《固定资产贷款管理暂行办法》《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》等信贷管理制度进行了修订，形成《固定资产贷款管理办法（征求意见稿）》《流动资金贷款管理办法（征求意见稿）》《个人贷款管理办法（征求意见稿）》《项目融资业务管理规定（征求意见稿）》（以下简称“三个办法一个规定”），现向社会公开征求意见。 修订的重点内容包括：一是适度拓宽流动资金贷款与固定资产贷款用途及贷款对象范围，满足信贷市场实际需求。二是进一步明确受托支付标准，适度调整受托支付时限，增加紧急用款相关规定，提升受托支付的灵活性。三是合理调整贷款业务办理模式，明确视频面谈、非现场调查等办理形式，适配新型融资场景。四是优化流动资金贷款测算要求，增加信用方式办理贷款相关内容，更好契合融资实际。五是明确贷款期限要求，引导商业银行有效防范贷款期限错配风险，进一步优化贷款结构。六是整合其他相关信贷管理制度，提高制度的系统性。 下一步，银保监会将根据社会各界反馈意见，进一步修改完善“三个办法一个规定”并适时发布实施。 （银保监会官网） 点评 银保监会对“三个办法一个指引”及相关政策在执行中存在的主要问题进行修订，有利于进一步促进银行业金融机构提升信贷管理能力和金融服务效率，更好服务实体经济。 二、观点聚焦 （一）张明：人民币有望逐渐成为避险货币 近日，在中国人民大学国际货币研究所（IMI）和财政金融学院货币金融系日前联合主办的大金融思想沙龙上，专家学者就如何增强人民币避险属性进行了讨论，并认为，未来人民币避险属性将更加凸显。 中国社会科学院金融研究所副所长张明深入探讨了人民币呈现避险货币特点的真实原因，梳理了人民币作为避险货币的具体机制。他表示，目前人民币距离全球公认的避险货币还有较长的路要走，但随着中国经济的发展壮大，中国金融市场的深度、广度、流动性不断提高，人民币有望逐渐成为避险货币。 （经济参考网） （二）郑联盛：澳门发展特色金融路正宽 近日，中国社会科学院金融研究所金融风险与金融监管研究室主任、研究员郑联盛在《经济日报》撰文指出，推动经济适度多元是澳门可持续发展的必由之路。 首先，粤港澳大湾区是澳门金融业实现差异化和跨越式发展的核心依托。未来，澳门应着力强化湾区西岸发展内外金融链接功能，实践需求驱动供给、供给链接需求的发展模式。其次，在存量方面，找差异化发展道路，坚持以葡语国家金融合作为突破，搭建中国与葡语国家的金融合作平台。再次，在增量方面，以财富管理、债券市场和数字金融为三支柱，拓展金融业发展新生态。澳门数字金融发展时间较短，对传统金融服务业依赖程度较低，存在较为显著的“后发优势”。澳门应尽快布局数字金融，明确数字金融发展重点领域，以横琴自贸区为核心依托，联合湾区城市着手数字金融基础设施、平台机构、生态体系和业务场景等战略部署，着重在金融科技机构引入、数字资产盘活、知识产权交易等领域发力，在数字金融区域竞争和国际竞争中寻得一席之地。 （《经济日报》）

一、长沙银行频繁踩雷再陷巨额诉讼 十年间不良贷款余额增13倍 近日长沙银行因不良资产处置问题闹上法庭。2022年12月28日，长沙银行发布公告称，该行收到长沙市中级人民法院的案件受理通知书，案由为金融借款合同纠纷。值得一提的是，这是长沙银行2022年第三次公开踩雷。据统计，截至2021年末，长沙银行作为原告未执结的诉讼标的超过1000万元的诉讼案件合计90件，涉案金额合计44.05亿元。与此同时，长沙银行的不良贷款余额也水涨船高，十年增13倍有余。截至2022年三季度末，长沙银行不良贷款余额为49.19亿元。此外，长沙银行信用减值损失也快速增长，2017年至2021年，该行的资产减值损失分别为23.23亿元、34.14亿元、51.67亿元、56.91亿元和66.55亿元。2022年半年报显示，截至6月末，该行共计提信用及其他资产减值损失36.2亿元，同比增加4.3亿元。其中，计提信用减值损失36.1亿元，同比增长13.7%。（投资快报） 二、虚构保险中介业务套取费用 华安财险被罚42.5万元 1月3日，中国银保监会泉州监管分局发布了1张罚单，剑指华安财产保险股份有限公司泉州中心支公司及其相关责任人。罚单显示，华安财产保险股份有限公司泉州中心支公司主要违法违规事实为财务不真实、虚构保险中介业务套取费用。被处罚当事人为王家进、郦宁、陈晓瑜、郑东彬。针对上述违规行为，中国银保监会泉州监管分局根据《中华人民共和国保险法》，对华安财产保险有限公司泉州中心支公司合计处以42.5万元罚款；对王家进给予警告，并处4.2万元罚款；对郦宁给予警告，并处4.2万元罚款；对陈晓瑜给予警告，并处4.8万元罚款；对郑东彬给予警告，并处4.2万元罚款。根据天眼查，华安财产保险股份有限公司是一家以从事保险业为主的企业。其前三大股东(发起人)为特华投资控股有限公司(持股比例20%)、广州市泽达棉麻纺织品有限公司(持股比例14.77%)、海航资本集团有限公司(持股比例12.5%)。（界面新闻） 三、年内67家上市公司购信托产品超150亿元 少数公司遭遇兑付难题 购买信托产品是上市公司使用闲置资金参与投资理财的重要选择之一。近一个月来，百大集团、方大特钢等多家上市公司先后发布公告表示，使用自有闲置资金购买信托公司的理财产品。在多数业内人士看来，信托理财产品的收益高于银行理财产品，其风险又低于私募产品，因此受到上市公司的青睐。不过，随着信托行业转型速度加快，行业不稳定因素增多，部分信托产品也面临着是否能如期兑付的问题。2022年12月20日，吉华集团和恒银科技就同时发布公告称其购买的集合信托产品出现了延期兑付。据记者不完全梳理，今年以来，至少已有7家上市公司购买的信托理财产品出现逾期或延兑。“上市公司购买信托产品遭遇兑付困难，原因是多方面的。上市公司前期购买的信托计划大多投向房地产项目，而房地产行业正发生着巨大变化。与此同时，信托公司由于融资类信托受限，整体经营压力剧增，兑付问题愈发凸显。”某大型信托机构业内人士对记者坦言。（证券日报） 四、“华北第一操盘手”被罚没超4000万 1月4日，证监会官网更新一则行政处罚决定书显示，李某某使用92个账户操纵“汇金通”，非法获利2070.28万元，其相关行为构成操纵市场。最终，证监会对李某某采取“没一罚一”，合计罚没金额超四千万。公开信息显示，李某某早年曾在期货公司营业部工作，对外曾有“华北第一操盘手”的称号。令市场熟知的是，李某某曾与阜兴集团董事长朱一栋联手操纵“大连电瓷”，最终巨亏5.51亿元。2018年7月，证监会对李某某处以200万元罚款，并采取终身证券市场禁入措施。另外，上月底北京证监局公布一批涉嫌场外配资的机构名单，李某某曾实际控制的北京宝袋财富资产管理有限公司位列其中。北京证监局指出，相关涉嫌场外配资机构及平台存在极高风险，相关机构均不属该局监管对象，请广大投资者提高警惕，远离非法证券活动，避免财产损失。（中国基金报） 五、渣打银行发布2023年全球市场展望 欧美或将陷入衰退 渣打银行财富管理部日前发布《2023年全球市场展望》。在宏观方面，报告预计2023年欧美或将陷入衰退，全球通胀有望放缓，且美联储可能在2023年的年中之际调整加息步调。相比于美国及欧洲的经济衰退，报告认为中国将进入通货再膨胀周期，并可能会在2023年下半年重振消费与服务活动，帮助抵消受衰退影响的欧美对商品需求减弱导致的出口放缓。债券方面，由于发达国家预计将于2023年陷入衰退，渣打将超配债券(包括政府及优质公司债)胜于股票。鉴于亚洲美元债的总体信贷质量高、区域经济前景较强及中国的政策支持力度不断加大，渣打在高于平时的债券配置中超配亚洲美元债。股票方面，鉴于核心情景是欧美经济衰退，渣打对股票持低配立场。央行收紧政策、消费模式减弱，可能对未来12个月的盈利预期构成下行风险。相对而言，渣打超配亚洲(除日本)股票，因为中国经济复苏可能会支持盈利增长改善。与此同时，美联储加息可能减速，美元走弱，预计将在2023年支持资金流入新兴市场。（新华财经）